tag:teiiyone.com,2008:/blog//1 2008-07-03T03:14:51Z 投資信託を、初心者の方にもわかりやすいように図解入りで解説したガイドサイトです。 Movable Type 3.33-ja tag:teiiyone.com,2007:/blog//1.17 2009-10-29T02:03:48Z 2008-07-03T03:14:51Z

投資信託を図解入りで、出来る限りわかりやすく解説していくサイトです。

投資信託の基本 投資信託とは？ 投資信託のしくみ 　∟販売会社とは？ 　∟投資信託会社とは？ 　∟受託銀行とは？ 投資信託の手数料 投資信託の利益の受け取り方法 投資信託の税金 投資信託の売却方法 投資信託の利点と欠点 投資信託の利点 　∟分散投資が出来る 　∟小額からはじめられる 　∟運用結果の透明性が高い 投資信託の欠点 投資信託のリターンとリスク 投資信託のリスク 　∟デフォルトリスクとは？ 　∟金利変動リスクとは？ 投資信託のリスクとリターン 　∟リターン(＝騰落率)とは？ 　∟リスクとは？ 　∟リスクという単語の意味 　∟シャープレシオとは？ 投資信託の知識 マザーファンドとベビーファンド ベンチマークとは ファンドオブファンズとは 信託財産留保額とは？ 投資信託の運用を確認するための書類 ∟目論見書とは ∟運用報告書とは トラッキングエラーとは ノーロードファンドとは ∟なぜノーロードファンドの販売が可能か？ 毎月決算型と一年決算型の運用益の差 ∟毎月お金を得たい人は、毎月決算型の方が向いている スイッチングとは リバランスとは ∟エクセルを使って、ポートフォリオの状況確認 オーバーウェイトとアンダーウェイトとは エマージングとは モーニングスターとは 繰上償還は、分散投資ができなくなった場合に行われる ∟繰上償還は、投資家に負担がかかるため望ましくない 投資一般の知識 ポートフォリオとは ∟ポートフォリオを組むことで、相場の影響を軽減できる リスクヘッジとリスクフリー ドルコスト平均法とは？ 格付け機関とは 複利運用とは リスクプレミアムとは インカムゲインとは キャピタルゲインとは 個人向け国債とは 投資信託の情報取得方法 マザーファンドの総資産額は、運用報告書で確認 ∟PRU ～マーケットパフォーマーの運用報告書は、楽天証券で確認 インデックスファンドかどうかを調べるときは、目論見書で確認 最も安い販売手数料を調べるには、運用会社のホームページを確認 運用にかかるコストを調べるには、運用報告書を確認 信託手数料を調べるときは、投資信託の関連会社のホームページを確認 運用会社HPで非公開の運用報告書は、販売会社HPで入手 運用にかかるコストは、DFC FUNDGUIDE で確認できる 投資信託の過去の値動きを確認する方法 希望の期間のリスクデータ取得方法 複数の投資信託を組み合わせたときの、リスク計算方法[new] リスクデータ計算に使える、運用期間が長いインデックスファンド一覧[new]

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]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.315 2008-07-01T03:54:48Z 2008-07-01T04:13:42Z

即時入金と指定振込口座を使って、投資資金を生活資金として無料で移動する方法を解説したページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

即時入金と指定振込口座で、投資資金を無料で移動」で、投資資金を無料で移動させる方法を解説しました。同記事は、証券会社に預けている投資資金を、別の証券口座に移動することを前提とした記事です。つまり、“投資資金”を移動させる際に便利な方法です。 　しかし、お金は、“投資資金”として使うこともあれば、“生活資金”として使う場合もあります。したがって、投資資金を、生活資金として使用しなければならなくなることもあるでしょう。 　ただ、「即時入金と指定振込口座で、投資資金を無料で移動」で、振込指定口座に指定したイーバンク銀行ですが、“生活資金”の振込先としては問題があります。なぜなら、イーバンク銀行には、ATM利用料が月2回目から210円かかるという、弱点があるからです。この弱点のため、ATMで数回、現金をおろす可能性のある生活資金の扱いには、向きません。 　したがって、投資資金を生活資金として使う場合は、他の条件の良い銀行に振り込みたいところです。しかし、このときに、手数料がかかってしまっては意味がありません。では、投資資金から生活資金への移動を、無料で行うにはどうすればいいのでしょうか？ 　メイン証券会社から、イーバンク銀行、メイン以外の証券会社を経由して、住信SBIネット銀行に振り込んでもらうと良いです。具体的な資金の振込み手順は、以下です。

１．	メイン証券会社から、振込指定口座への振込みで、イーバンク銀行に振り込んでもらう
２．	イーバンク銀行から、即時入金を使って、“メイン以外”の証券会社に振り込む
３．	“メイン以外”の証券会社から、振込指定口座への振込みで、住信SBIネット銀行に振り込んでもらう

１．メイン証券会社から、振込指定口座への振込みで、イーバンク銀行に振り込んでもらう 　投資資金から生活資金への移動を、無料で行うための振込み手順を解説しました。ここでは、まず、“メイン証券会社から、振込指定口座への振込みで、イーバンク銀行に振り込んでもらう”から解説していきます。 　投資資金を生活資金として使う場合、まず、メイン証券会社の口座の投資資金を、移動させなければなりません。投資資金を扱うメイン証券会社の振込指定口座は、イーバンク銀行に指定しているという前提でした。振込指定口座は、このままで良いのでしょうか？ 　かまいません。投資資金は、まず、イーバンク銀行に振り込んでもらいましょう。振込指定口座を変更しない理由は、振込指定口座の変更には、手間がかかるからです。具体的には、以下です。 　振込指定口座の変更手続きには、時間（1～2日程度）がかかります。また、振込後には、振込指定口座を、イーバンク銀行に戻さなくてはなりません。 ２．イーバンク銀行から、即時入金を使って、“メイン以外”の証券会社に振り込む 　投資資金を生活資金として使う場合、まず、メイン証券会社から、振込指定口座への振込みで、イーバンク銀行に振り込んでもらうことを解説してきました。 　ただ、この状態では、先ほど解説したように、月2回目からATM利用が210円かかってしまいます。この状態が、望ましくないというのが前提ですから、ここで一工夫する必要があります。では、どう工夫すればいいのでしょうか？ 　“メイン以外”の証券会社*に、即時入金を使って、振り込みましょう。“メイン以外”の証券会社に振り込む理由は、振込指定口座を変更する手間が、かからないからです。 　先ほど解説したように、振込指定口座の変更には、手間がかかります。イーバンク銀行以外を振込指定口座にした―“メイン以外”の証券会社に入金すれば、振込指定口座を変更する必要がありません。したがって、“メイン以外”の証券会社に入金すれば、振込指定口座を変更する手間がかかりません。 * この証券会社は、イーバンク銀行の即時入金に対応した証券会社でなければなりません。 図：イーバンク銀行から、即時入金できる証券会社

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マネックス証券	マネックス証券の取り扱いインデックスファンド
SBI証券（旧イートレード証券）	SBI証券の取り扱いインデックスファンド
楽天証券	楽天証券の取り扱いインデックスファンド
クリック証券	ー
松井証券	ー
オリックス証券	ー
ジョインベスト証券	ー
他9社

３．メイン以外の証券会社から、振込指定口座への振込みで、住信SBIネット銀行に振り込んでもらう 　投資資金を生活資金として使う場合、メイン証券会社から、イーバンク銀行に振り込んでもらい、“メイン以外”の証券会社に振り込むことを解説しました。 　さて、ここで再確認しますが、最終目的は、生活資金をイーバンク銀行より利用条件の良い銀行へ、移動させることです。ですから、“メイン以外”の証券会社の振込指定口座に、イーバンク銀行より利用条件が悪い銀行を指定してしまっては、意味がありません。では、どの銀行を指定すると良いのでしょうか？ 　住信SBIネット銀行が良いです。住信SBIネット銀行が良いと言える理由は、生活資金の利用条件が、イーバンク銀行より優れているからです。具体的には、以下です。 　住信SBIネット銀行は、ATM利用が、月5回まで無料です。また、使用できるATMは、郵便局と、セブン銀行のATMです。**そして、振込手数料が月3回まで無料（4回目以降は、150円）です。*** ** 08/7/22から、ほとんどのコンビニ（ローソン・ファミリーマート・ミニストップ・サークルKサンクスなど）のATMが使用できるようになる予定です。 *** イーバンク銀行への振込のみ、振込手数料無料の対象外なので、注意してください。 図：投資資金を生活資金へ、手数料無料で移動する方法の全体図 住信SBIネット銀行の口座開設はこちら ＞＞住信SBIネット銀行なら提携先ATM手数料無料！]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.314 2008-06-20T01:40:03Z 2008-07-01T04:02:39Z

即時入金と指定振込口座を使って、投資資金を無料で移動する方法を解説したページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

ネット銀行で振込手数料を節約する」では、この“銀行振込の手数料”を節約する方法を解説しました。同記事は、銀行振込に振込手数料が無料（もしくは、格安）の銀行を使うことで、振込手数料が節約できるという内容でした。 　ただ、「ネット銀行で振込手数料を節約する」は、即時入金に対応していない会社への振込みを、考えた場合の記事です。即時入金に対応した会社への振込みの場合、即時入金を使えば、無料で振込みができます。即時入金とは、銀行からの入金が、入金先の口座に即時に反映されるサービスのことです。通常の振込みと異なり、即時入金の振込手数料は、入金先の証券会社が負担してくれることがほとんどです。ここでは、一歩進んで、まったく手数料を払わずに、投資資金を移動する方法を解説したいと思います。 　その方法には、先ほど解説した“即時入金”と、合わせて“指定振込口座”を使用します。具体的には、イーバンク銀行の即時入金に対応した証券会社を使い、その証券会社の指定振込口座にイーバンク銀行を指定します。無料で投資資金を移動させる方法は、以下です。

１．	イーバンク銀行に、口座を開設
２．	イーバンク銀行の即時入金に対応した証券会社に、口座を開設
３．	証券会社の指定振込口座に、“イーバンク銀行”を指定

１．イーバンク銀行に、口座を開設 　無料で投資資金を移動するには、イーバンク銀行の即時入金に対応した証券会社を使い、その証券会社の指定振込口座にイーバンク銀行を指定すると良いと解説しました。ここでは、まず、“イーバンク銀行に、口座を開設”から解説していきます。 　最初の一文「無料で投資資金を移動するには～」では、即時入金を行う銀行に、イーバンク銀行を指定しています。ただ、即時入金サービスが使える銀行は、イーバンク銀行だけではありません。では、なぜ、イーバンク銀行を選ぶのでしょうか？ 　それは、即時入金対応の証券会社が多いからです。イーバンク銀行が即時入金に対応する証券会社数は、16社（08年6月現在）です。具体的な証券会社名は、次の”２．即時入金対応の証券会社に、口座を開設”であわせて解説します。 イーバンク銀行の口座開設はこちら ＞＞イーバンク銀行 ２．即時入金対応の証券会社に、口座を開設 　無料で投資資金を移動するには、まず、イーバンク銀行に口座を開設することを解説してきました。 　しかし、即時入金対応の証券会社が多いイーバンク銀行でも、全ての証券会社に即時入金が、できるわけではありません。では、どうすればいいのでしょうか？ 　即時入金対応の証券会社に、口座を開設すればいいです。*即時入金対応の証券会社は、マネックス証券や、SBI証券（旧イートレード証券）などです。詳しくは、以下の表で一覧にしています。 * 即時入金に対応していても、買いたいファンドを取り扱っていないと意味がありません。自分が取引しようとしている証券会社が、イーバンク銀行の即時入金に対応しているか確認しておきましょう。 図：イーバンク銀行から、即時入金できる証券会社

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３．証券会社の指定振込口座に“イーバンク銀行”を指定 　無料で投資資金を移動するには、イーバンク銀行と、即時入金に対応した証券会社の口座を開設する必要があることを解説しました。この2つを使えば、投資資金を無料で振り込むことができます。 　しかし、1つの証券会社で、自分が欲しいファンドが全てそろうことは、あまりありません。そのため、証券会社から他の証券会社へ、投資資金を移動することも多いと思います。このとき、証券会社から、指定振込口座（＝証券会社から振り込んでもらう口座）に投資資金を振り込んでもらい、他の証券会社に振り込むという作業を行います**。この“指定振込口座”を地方銀行などにしてしまうと、他の証券会社への振込手数料が、かかってしまいます。では、どうすれば振込手数料がかからなくなるのでしょうか？ 　証券会社の指定振込口座に“イーバンク銀行”を指定しましょう。指定振込口座を“イーバンク銀行”にすべき理由は、再度、即時入金を使って、無料で振り込むことができるからです。 ** 多くの場合、指定振込口座への出金手数料は、証券会社が負担してくれます。 図：指定振込口座への出金手数料が無料の、主要な証券会社 マネックス証券 SBI証券（旧イートレード証券） 楽天証券 松井証券 オリックス証券 ジョインベスト証券 図：無料で投資資金を移動する方法の全体図 ]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.313 2008-05-30T05:17:28Z 2008-05-30T05:20:11Z

インデックスファンドのリスクデータ計算に使える、運用期間が長いインデックスファンドの一覧ページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

複数の投資信託を組み合わせたときの、リスク計算方法」で複数のファンドを組み合わせた場合の、リスク計算方法を解説しました。 　ただ、アクティブファンドを組み合わせたときのリスクを上記の方法で計算する場合、リスクデータは、組み合わせるファンドのうちの最も短い運用期間のものしか、取得できません。なぜなら、上記の計算では、値動きデータを、同じ期間にそろえる必要があるからです。たとえば、組み合わせるファンドの内の1つが、運用開始から3年しか経過していない場合、3年分の値動きデータしか取得できません。そのため、リスクデータは、3年分しか計算できないことになります。 　しかし、インデックスファンドのみを組み合わせる場合なら、もっと長い期間のリスクデータが取得できます。それは、希望のインデックスファンドの代わりに、最も運用期間の長いインデックスファンドの値動きデータが使えるからです。なぜ、最も運用期間の長いインデックスファンドの値動きデータを使えるのかというと、同一カテゴリーのインデックスファンドは、どれでも値動きに大きな違いがないからです。では、インデックスファンドのみを組み合わせる場合に使える、運用期間が長いインデックスファンドはどれでしょうか？ 　ここでは、代表的な資産（国内株式・国内債券・外国株式・外国債券）の運用期間の長いインデックスファンドを、一覧にしたいと思います。 図：運用期間の長いインデックスファンド一覧

国内株式	設定日
インデックスTSP	1986/2/13
ネオトピックスオープン	1988/7/27
トピックス･インデックス･オープン	1988/9/30
外国株式	設定日
MSCIインデックス・セレクト・ファンドコクサイ・ポートフォリオ	1997/11/20
ステート･ストリート 外国株式インデックス	1998/12/1
ダイワ 投信倶楽部外国株式インデックス	2000/4/28
国内債券	設定日
中央三井 日本債券インデックスファンド	2001/1/23
DCニッセイ 国内債券インデックス	2001/11/30
日立 国内債券インデックスファンド	2001/12/5
外国債券	設定日
ダイワ 投信倶楽部外国債券インデックス	2000/4/28
中央三井 外国債券インデックスファンド	2001/2/22
PRU 海外債券マーケット･パフォーマー	2001/3/8

データ取得元：モーニングスター]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.312 2008-05-27T01:25:08Z 2008-05-27T01:45:52Z

複数の投資信託を組み合わせたときの、リスクデータ取得方法を解説したページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

希望の期間のリスクデータ取得方法」で、希望の期間のリスクデータ取得方法を解説しました。これで、単独の投資信託のリスクを計算できるようになりました。 　ただ、投資信託を1銘柄のみで運用する人は、少ないと思います。つまり、複数の投資信託を組み合わせて分散投資するのが、一般的な運用です。そのため、複数の投資信託を組み合わせた場合のリスクを、取得する必要があります。では、複数の投資信託を組み合わせたときのリスクは、どうやって取得すればいいのでしょうか？ 　過去の値動きデータを取得して、エクセルでリスクを計算すると良いでしょう。具体的な、複数の投資信託を組み合わせたときのリスク計算方法は、以下です。 　なお、各手順の下の表は、 “国内株式インデックスファンド：インデックスTSP”と“外国株式インデックスファンド：MSCI KOKUSAIポートフォリオ”を組み合わせた場合（割合は50%ずつ）の、過去10年（1998/1～2007/12）のリスク計算例です。また、スペースの関係上、インデックスTSPを“国内株式”、MSCI KOKUSAIポートフォリオを“外国株式”と名前を変えています。

１．	「希望の期間のリスクデータ取得方法」の１～３の手順で、組み合わせたい投資信託の値動きデータ(月次)を取得します。

図：組み合わせたい投資信託の値動きデータ（月次）を取得 データ取得元：yahooファイナンス

２．	１を使って、リスクを求めます。*
	２－１．先月からの変動値の“平均”を求めます。下記の例では、=AVERAGE(C3,E3) と入力します。
	２－２．２－１を全てのデータで行います。下記の例では、G3～G121 です。（G3をコピーして張り付ければOK）
	２－３．２－２の数値全ての標準偏差を求め、SQRT(12)をかけます。下記の例では、=STDEVP(G3:G121)*SQRT(12) と入力しています。

図：値動きデータ（月次）を使って、リスクを計算 * UFJ総合研究所　『これから資産運用をはじめる人の投資信託の基礎知識』　東洋経済新報社、2005年、29-30頁を参考。]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.311 2008-05-23T06:55:14Z 2008-05-25T06:50:13Z

希望の期間のリスクデータ取得方法を解説したページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

１．まず、Yahooファイナンスで希望期間の値動きデータ（月次）を入手します。１－１．希望のファンドの値動きデータ（月次）を表示します。*
* 表示方法は、こちら→投資信託の過去の値動きを確認する方法（別窓）１－２．データをコピーして、エクセルに貼り付けます。
※データは、一度に最大50個しか表示されないので、複数ページある場合もあります。下記の例では、3ページありました。 図：値動きデータ（月次）を入手 データ取得元：yahooファイナンス

２．	次に、１の不要な部分（＝純資産総額）を削除します。
	Cの列を選択して、上のメニュー：編集（E）>削除（D）を選択します。

図：値動きデータ（月次）から、総資産総額を削除

３．	続いて、データを古い順に並べ替えます。
	３－１．全ての月次データの行（下記の例では、2～121）を選択して、上のメニュー：データ（D）>並べ替え（S）を選択します。
	３－２．そして、並べ替えの条件：”データ範囲の先頭行”をデータ（W）、”最優先されるキー”を列A、昇順（A）に設定します。

図：値動きデータ（月次）を、古い順に並べ替え

４．	最後に、３を使って、リスクを求めます。**
	４－１．先月からの変動値を求めます。下記の例では、=B3/B2-1 と入力しています。
	４－２．４－１を全てのデータで行います。下記の例では、C3～C121 です。（C3をコピーして張り付ければOK）
	４－３．４－２の数値全ての標準偏差を求め、SQRT(12)をかけます。下記の例では、=STDEVP(C3:C121)*SQRT(12) と入力しています。

図：値動きデータ（月次）を使って、リスクを計算 ** UFJ総合研究所　『これから資産運用をはじめる人の投資信託の基礎知識』　東洋経済新報社、2005年、29-30頁を参考。]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.310 2008-05-17T04:12:43Z 2008-07-04T01:58:55Z

貸株サービスの解説ページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

貸株サービスのしくみ （備考）貸株サービスは、信用リスクを負うことに注意 　貸株サービスは、証券会社に株式を貸し出すことで、貸株料受け取れるサービスであると解説しました。 　ただ、貸株サービスには、大きな注意点があります。その注意点とはなんでしょうか？ 　それは、貸株サービスを行うことで、信用リスクを負うことになるということです。信用リスクを具体的に説明すると、“株式を貸した先の証券会社が倒産した場合、貸出した株式が、返還されない可能性が高いこと”です。 　貸し出した株式は、分別管理や投資者保護基金の”保護対象になりません”。“保護対象にならない”ということは、株式を貸した先の証券会社が倒産した場合、株式が返還されない可能性が高いことを意味しています。したがって、貸し出した株式は、株式を貸した先の証券会社が倒産した場合、返還されない可能性が高いです。* * もちろん、一般債権者として、株式の返還請求はできます。しかし、倒産した企業に、十分な資金が残っているとは考えられないため、全額返還されない可能性が高いです。 図：貸株サービスを行う、代表的な証券会社一覧

証券会社名	貸株料率
カブドットコム証券	年0.50%*
マネックス証券	年0.30%

* 08/6/30時点の数値]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.308 2008-05-10T05:26:16Z 2008-07-04T01:50:46Z

国内ETFのおすすめ銘柄：TOPIX連動型上場投資信託の解説ページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

●出来高が高い ●最低購入株数が少ない出来高が高い 　取引を有利に行えるため、TOPIX連動型上場投資信託がおすすめだと解説しました。 　2つ理由を挙げましたが、“出来高が高い”から解説していきます。なぜ、出来高が高いとおすすめなのかと言うと、“実勢価格とかけ離れた価格しかつかないこと”がないからです。 　取引が活発に行われていないと、実勢価格とかけ離れた価格しかつかない可能性があります。出来高（＝一日の取引成立株数）が高いことは、活発に取引が行われていることを意味します。したがって、出来高が高いと“実勢価格とかけ離れた価格しかつかないこと”がありません。 図：TOPIX連動の国内ETFの出来高

TOPIX連動の国内ETF銘柄名	出来高（直近5日平均：08/6/27＋6/30~7/3）
ダイワ上場投信-トピックス	62,100
TOPIX連動型上場投資信託	2,780,200
上場インデックスファンドTOPIX	365,000

最低購入株数が少ない 　TOPIX連動型上場投資信託は、出来高が高いからおすすめだと解説してきました。 　ただ、上場インデックスファンドTOPIXも出来高も、まずまずでした。それなのに、なぜ、TOPIX連動型上場投資信託の方が良いと言えるのでしょうか？ 　それは、最低購入株数が少ないからです。最低購入株数が少ないと良い理由は、最低購入価格が少なくてすむからです。 　ダイワ上場投信-トピックスの最低購入価格は、133,800円（＝1,338×100株）です。TOPIX連動型上場投資信託の最低購入価格は、133,100円（＝1,331×100株）です。上場インデックスファンドTOPIXの最低購入価格は、1,295,000円（＝1,295×1,000株）です。 ※上記の価格は、08年7月4日のもの。 図：TOPIX連動の国内ETFの最低購入株数

TOPIX連動の国内ETF銘柄名	最低購入株数
ダイワ上場投信-トピックス	100株
TOPIX連動型上場投資信託	100株
上場インデックスファンドTOPIX	1,000株

国内ETFを購入できる証券会社は、こちら ＞＞SBI証券（旧イートレード証券）]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.307 2008-04-25T02:54:11Z 2008-05-14T00:51:52Z

ファンドの、3年より前の値動きデータを取得する方法を解説したページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

１．まず、yahooファイナンスの「株価・投信・為替時系列データ」ページを表示します。２．次に、取得したい年月日と、希望のデータ期間を選択します。３．最後に、銘柄コードを入力して、表示をクリックすると、過去の値動きのデータが取得できます。]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.306 2008-04-15T01:27:03Z 2008-05-14T00:51:52Z

海外ETFの出来高を確認する方法の解説ページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

海外ETFの価格の調べ方」で、海外ETFの情報取得ができるサイトとして、海外のyahooファイナンスを紹介しました。 　ただ、海外のyahooファイナンスの初期チャート設定では、投資家の関心が高い“出来高”が、表示されないようになっています。では、どうやって出来高を確認すれば良いのでしょうか？ 　海外のYahooファイナンスのチャート設定を、出来高が表示されるように変えると良いです。出来高を表示する、チャートの設定方法は、以下です。

１．	まず、海外のyahooファイナンスで、希望の銘柄を表示します。*
２．	次に、サイドメニューの、Charts>“Interactive”をクリックします。すると、チャートが表示されます。
３．	そして、チャートの上にある“Technical Indicators”をクリックしてください。
４．	最後に、プルダウンメニューの“volume”（＝出来高）をクリックして、“Drow”を選択します。これで、チャートの下に出来高が表示されます。

* 銘柄の表示方法は、こちら→海外ETFの価格の調べ方（別窓で開く）]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.305 2008-04-11T01:19:48Z 2008-07-01T00:53:31Z

リレー投資に向いたインデックスファンドの解説ページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

ETFの弱点を補うリレー投資」で、リレー投資を利用することで、ETFの弱点：“最低投資金額が高い”を補うことができると解説しました。 　ただ、リレー投資の月々の積み立てに使う投資信託選びは、通常の積み立ての投資信託選びとは、異なります。具体的には、売買時に必要になる手数料（販売手数料・信託財産留保額）がかからない（もしくは、非常に安い）ものを選ぶ必要があります。なぜなら、リレー投資に使う投資信託は、短期運用になるため、売買時に必要になる手数料の負担が重いからです。そのため、“短期運用でも手数料の負担が軽いこと“を重視した投資信託選びを、しなければなりません。ちなみに、通常の積み立てに使う投資信託選びでは、売買時に必要になる手数料にくわえ、信託手数料も重視する必要があります。では、“短期運用でも手数料の負担が軽い“という条件を満たす投資信託は、どの銘柄でしょうか？ 　ETFのリレー用は、“インデックスTSP“です。海外ETF（TOK）のリレー用は、“STAM　グローバル株式インデックス・オープン“か”トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド“が良いでしょう。向いているといえる理由は、各種手数料が安く、短期運用でも手数料の負担が軽いからです。具体的には、以下です。 　いずれも販売手数料が、無料です。また、信託財産留保額も無料（または、格安）です。そして、信託手数料も安いです。（ただし、トヨタアセット・バンガード海外株式ファンドのみ、割高です。） 図：リレー投資に向いたインデックスファンドの手数料一覧

使用用途	投資対象名	販売手数料	留保額*	信託手数料	1万円解約時コスト
ETF用	インデックスTSP	0%（マネックス証券）	0%	0.55%	0円
海外ETF用	STAM　グローバル株式インデックス・オープン	0%（フィデリティ証券）	0.05%	0.777%	5円
	トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド	0%（フィデリティ証券）	0%	1.29%	0円

* スペースの関係上、信託財産留保額を“留保額”としています。 図：リレー投資の積み立ての投資信託選びと、通常の積み立ての投資信託選びの違い ]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.304 2008-04-09T23:05:14Z 2008-07-04T01:01:45Z

ETFの弱点：”最低投資金額が高い”を補うリレー投資の解説ページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

リレー投資の投資方法 * 他にも、ミニ株を使って積み立て投資する方法もあります。→ミニ株を使ったETFの積み立て投資は、実用的か （備考）リレー投資の欠点は、売却するタイミングで値上がり益があった場合、税金がかかること 　リレー投資を行うことで、ETFの弱点：“最低投資金額”を補えると解説しました。 　ただ、リレー投資にも、欠点があります。では、リレー投資の欠点とは何でしょうか？ 　それは、売却するタイミングで値上がり益があった場合、税金がかかることです。 　投資信託の売却時、値上がり益があれば、税金がかかります。リレー投資は、投資信託からETFへのリレーの際、必ず投資信託の売却を行います。したがって、リレー投資は、売却をするタイミングで値上がり益があった場合、税金がかかります。]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.302 2008-04-05T03:06:13Z 2008-07-01T01:28:16Z

外国株式インデックスファンドを、海外ETFに変更した場合のコスト削減効果の解説ページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

TOKの出来高の低さが気になる場合は、IVV＋EFAの組み合わせに投資 　ただ、投資信託にかかるコストは、信託手数料だけではありません。海外ETFには、他に“為替手数料”“購入手数料”がかかります。では、これら全ての手数料を考慮した場合、コスト削減効果は、どの程度でしょうか？ 　外国株式インデックスファンドをTOKに変更した場合、年間0.6975%（＝1.05%－0.3525%）のコスト削減が可能です。なお、以下は、“100万円を投資する”という前提で計算しています。また、5年間投資することを前提にしていますので、為替手数料・購入手数料は、1/5で計算しています。それでは、各投資対象の年間コストを見ていきましょう。 　外国株式インデックスファンドの“中央三井外国株式インデックスファンド”の年間コストは、1.05%です。一方、海外ETFの“TOK” の年間コストは、0.3525%です。同じく海外ETFの“IVV（50%）＋EFA（50%）” の年間コストは、0.375%（＝0.245×50%＋0.505×50%）です。 図：各投資対象の年間コスト

投資対象名	為替手数料**	購入手数料**	信託手数料	合計コスト
中央三井 外国株式インデックスファンド	0%（不要）	0.21%（＝1.05%÷5***）	0.84%	1.05%
TOK	0.05%（＝2500÷1,000,000÷5***）	0.0525%（＝2625÷1,000,000÷5***）	0.25%	0.3525%
IVV	0.05%（＝2500÷1,000,000÷5***）	0.105%（＝2625÷500,000÷5***）	0.09%	0.245%
EFA		0.105%（＝2625÷500,000÷5***）	0.35%	0.505%

※海外ETFの手数料（為替手数料、購入手数料）は、SBI証券（旧イートレード証券）のものを使用。 ** 1米ドル＝100円で計算。 *** 最後の“÷5”は、1年あたりにする計算です。]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.303 2008-04-02T02:36:01Z 2008-07-01T01:29:32Z

国内株式インデックスファンドを、ETFに変更した場合のコスト削減効果の解説ページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

各投資対象の年間コスト

投資対象名	購入手数料**	信託手数料	合計コスト
インデックスTSP	0%（不要）	0.55%	0.55%
TOPIX連動型上場投資信託	0.03%（＝1,500÷1,000,000÷5**）	0.12%	0.15%

※ETFの購入手数料は、SBI証券（旧イートレード証券）のものを使用。 ** 最後の“÷5”は、1年あたりにする計算です。]]> tag:teiiyone.com,2008:/blog//1.301 2008-03-26T05:45:21Z 2008-05-14T00:51:52Z

TOKを、IVV＋EFAの組み合わせに変えた場合の問題を解説したページです。投資信託を図解入りで、解説しています。

TOKの出来高の低さが気になる場合は、IVV＋EFAの組み合わせに投資」で、TOKの出来高の低さが気になる場合は、出来高の高い2つの銘柄（IVV、EFA）を組み合わせると良いと解説しました。IVV＋EFAの組み合わせにすることで、TOKとほぼ同じ投資内容を確保しつつ、出来高が上昇（＝流動性が上がる）します。 　ただ、TOKからこの組み合わせに変えることで、“発生する問題”もあります。その“発生する問題”とは、何でしょうか？ 　それは、TOKよりもインデックス投資の効果が、減少することです。具体的には、以下です。

●購入手数料が余分にかかるため、コスト削減効果が減少 ●カナダに投資しないため、分散投資効果が減少

購入手数料が余分にかかるため、コスト削減効果が減少 　TOKをIVV＋EFAの組み合わせに変えることで、インデックス投資の効果が減少すると解説してきました。2つの問題を挙げましたが、“購入手数料が余分にかかるため、コスト削減効果が減少”から解説していきましょう。 　インデックス投資の利点は、コストが安いことです。海外ETFに投資する理由は、日本のインデックスファンドよりも“よりコストを削減できる”からだと思います。では、TOKを、IVVとEFAの組み合わせに変えると、コスト削減効果はどうなるでしょうか？ 　コスト削減効果は、減少します。コスト削減効果が減少する理由は、購入手数料が、1回余分にかかるからです。各投資の購入手数料回数は、以下です。 　TOKに投資する場合、購入手数料は、1回分で済みます。一方、IVV＋EFAに投資する場合、購入手数料は、2回分必要（2銘柄購入する必要があるため）になります。

信託手数料は、どうか？　信託手数料は、安くなります。 　TOKの信託手数料は、0.25%です。また、IVV＋EFAの組み合わせ（割合は、50%ずつ）の信託手数料は、0.22%（内訳：IVV 0.09%、EFA 0.35%）です。

図：TOKを、IVVとEFAの組み合わせに変えると、購入手数料が、1回余分にかかる カナダに投資しないため、分散投資効果が減少 　TOKを、IVV＋EFAの組み合わせに変えると、購入手数料が1回余分にかかると解説してきました。 　しかし、購入手数料が1回余分にかかるとしても、“まとまった額になってから投資する“”長期投資をする“などの工夫をすれば、購入手数料負担を軽減することはできます。そのため、TOKを、IVV＋EFAの組み合わせに変えた場合の、購入手数料の影響は、少ないと言えるでしょう。 　ただ、購入手数料の影響を少なくできるとしても、インデックス投資の利点：分散投資効果が、著しく損なわれるようでは困ります。では、TOKを、IVVとEFAの組み合わせに変えると、分散投資効果はどうなるでしょうか？ 　分散投資効果は、減少します。分散投資効果が減少する理由は、カナダに投資できないからです。 　EFAが投資しない北米とは、米＋カナダです。IVVは、米にしか投資しません。したがって、カナダへの投資が行えないことになります。（TOKは、4.5%投資しています。） 　なお、北米（米＋カナダ）の株式インデックスに連動する海外ETF（銘柄名：INAA）もあります。しかし、現在、“INAA”は、日本の証券会社の取り扱いがないため、購入できません。ただ、仮に購入できたとしても、信託手数料が0.40%と高いため、有望な投資先とは言えません。（IVVの信託手数料は、0.09%） 図：TOKを、IVVとEFAの組み合わせに変えると、カナダに投資できない ]]>