http://teiiyone.com/blog/ 投資信託を、初心者の方にもわかりやすいように図解入りで解説したガイドサイトです。 ja Copyright 2010 Sat, 04 Sep 2010 11:47:39 +0900 http://www.sixapart.com/movabletype/ http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss リバランスとは」で、”リバランスとは、ファンドの価格変動などでポートフォリオのバランスがくずれてしまった場合に、ポートフォリオのバランスを元に戻すこと”だと解説しました。 　ただ、リバランスの目的は、“ポートフォリオの維持“だけではありません。では、リバランスの目的はなんでしょうか？ 　それは、ポートフォリオの管理です。ポートフォリオの管理の内容は、以下です。

●ポートフォリオの維持 ●ポートフォリオの変更

ポートフォリオの維持 　リバランスの目的は、ポートフォリオの管理をすることだ―と解説してきました。 　理由を2つ挙げましたが、 “ポートフォリオの維持”から解説していきます。ポートフォリオの維持とは、具体的に何をするのでしょうか？ 　それは、先に書いたことと重複しますが、ポートフォリオの資産の比率を一定に保ちます。資産の比率を一定に保つ必要がある理由は、ポートフォリオのリスクが、投資家の想定リスクから―かけ離れるのを防ぐためです。なぜなら、（１）ポートフォリオの資産の比率は、投資家が決めたリスクに応じて決定しますが、（２）ポートフォリオの資産の比率が大きく崩れる（±5％以上）と、リスクが高くなりすぎる（または低くなりすぎる）からです。 ポートフォリオの変更 　ポートフォリオの目的の1つは、ポートフォリオを維持することだと解説しました。 　ただ、最初に決めた“維持すべきポートフォリオ”が、ずっと自分にあったポートフォリオであるとは限りません。最初のポートフォリオがずっと最適だとは限らない理由は、投資家自身の許容できるリスクが、歳とともに減少していくからです。なぜかというと、（１）継続的な収入が期待できない場合は、リスクをあまりとれません（資産価値の激しい上下は避けなければならない）が、（２）歳をとれば、働ける年数が少なくなるため、だんだん継続的な収入が期待できなくなるからです。では、リスク許容度が下がった場合、どうすればいいのでしょうか？ 　リスクの少ないポートフォリオに変更する必要があります。具体的には、債券の比率を上げます。債券の比率を上げることが、リスクを下げることにつながる理由は、債券は、株式に比べて、リスクが低いからです。 図：リバランスの目的 ]]> http://teiiyone.com/blog/2010/09/post_242.html http://teiiyone.com/blog/2010/09/post_242.html リバランス Sat, 04 Sep 2010 11:47:39 +0900 投資信託を保有して、ポイント還元できる証券会社では、SBI証券がおすすめ 　ただ、投資信託の保有によるポイントサービスを受けるには、そのサービスをおこなっている証券会社で、投資信託を保有していなくてはなりません。なぜなら、投資信託の保有でポイントがもらえる―サービスの対象が、その証券会社に預けている投資信託だけだからです。そのため、現在、他社で投資信託を保有している場合、投資信託の移管手続きをする必要があります。では、どうやって、投資信託の移管手続きをすればいいのでしょうか？ 　投資信託の移管手続きの方法は、以下です。

１．	まず、現在、預け入れている証券会社に、移管手続きの書類を請求します。移管手続きに必要な書類は、以下です。特定口座に預け入れている場合は、「特定口座内保管投資信託受益証券移管依頼書」が必要です。一般口座に預け入れている場合は、「投資信託受益証券口座振替依頼書」が必要です。
２．	次に、預け入れている証券会社に、書類を提出します。** ** 移管先の証券会社にも口座を開設済みでないと、移管手続きはできません。

わき道にそれますが、”移管しようとしている投資信託が、移管先の証券会社で取り扱われていない場合”―移管できません。

]]> http://teiiyone.com/blog/2010/05/post_241.html http://teiiyone.com/blog/2010/05/post_241.html 投資信託の実践 Sat, 22 May 2010 13:26:43 +0900 貸株サービスを使って、貸株料収入をもらう」で、貸株サービスを使うと、貸株料が受け取れると解説しました。記事では、“貸株サービスは、（１）投資家が貸し出した株を、証券会社が運用して、（２）その利益の一部を投資家に還元するサービスだ”―と解説しました。 　ただ、“どの程度の貸株料が期待できるのか、あらかじめ計算したい“という人もいるかもしれません。貸株料をあらかじめ計算したい理由として考えられるのは、（１）貸株開始時の手間（貸株の申し込み手続き・株式の移管手続きなど）に見合う収益が期待できるか知りたい（２）複数の貸株サービスを比較したい―といったところでしょうか。では、期待できる貸株料は、どうやって計算したらいいのでしょうか？ 　貸株料の計算方法は、証券会社によって2通りに分かれます。貸株サービスを取り扱う各証券会社の―貸株料の計算方法は、以下です。まず、“松井証券”の貸株料の計算は、品貸料（計算式：逆日歩×貸株数量）から、貸株代わり金金利（計算式：貸株の時価評価額*×貸株代わり金金利**÷365）を引いて計算します。次に、“SBI証券”・“カブドットコム証券”・“マネックス証券”の貸株料の計算は、貸株の時価評価額*に、1日あたりの貸株料率（計算式：貸株料率***÷365）をかけて計算します。 * 貸株の時価評価額＝貸株数量×貸株の株価 ** 貸株代わり金金利（2010年8月現在）：0.97％ *** 貸株料率（2010年8月現在）：SBI証券 0.4％・カブドットコム証券 0.25％・マネックス証券 0.2％ 図：貸株サービスを取り扱う各証券会社の―貸株料の計算方法

証券会社名（会社のHPへ）	1日あたりの貸株料計算	備考
松井証券		※1
SBI証券	貸株の時価評価額×貸株料率÷365	※2
カブドットコム証券
マネックス証券

※１ 貸株料は、”貸株の割り当て抽選に当たり、貸株がおこなわれた場合のみ”加算される。 ※２ 貸株料は、毎日加算される（ただし、自動で株主優待をもらえるように設定している場合、その間は、貸株がおこなわれないため、貸株料は加算されない）。

わき道にそれますが、ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託（銘柄コード：1306）は、単元株数が10株なので、松井証券の逆日歩の最低応札価格は50銭（1株あたり）です（下図参照）。

図：松井証券の逆日歩の最低応札価格

単元株数	最低応札価格	刻幅
1株	5円	5円
10株	50銭	50銭
50株	10銭	10銭
100株	5銭	5銭
500株	5銭	5銭
1000株	5銭	5銭

データ取得元：応札(入札の申込)価格について [松井証券]（外部サイト） 記事に出てきた証券会社の口座開設はこちら ＞＞松井証券 ＞＞SBI証券 ＞＞カブドットコム証券 ＞＞マネックス証券]]> http://teiiyone.com/blog/2010/05/post_240.html http://teiiyone.com/blog/2010/05/post_240.html 貸株サービス Sat, 15 May 2010 15:23:43 +0900 モーニングスター ETFで確認できます。乖離率は、リンク先のページの下の方で確認できます。なお、リンク先のページで確認できる銘柄は、国内ETFのみです。]]> http://teiiyone.com/blog/2010/05/etf_24.html http://teiiyone.com/blog/2010/05/etf_24.html 国内ETF Sat, 08 May 2010 14:06:43 +0900 運用にかかるコストを調べるには、運用報告書を確認」で、投資信託の”運用にかかるコスト”を確認するには、運用報告書を読めばいいと解説しました。記事の内容は、”投資信託の運用にかかるコストは、運用報告書の”1万口（元本10,000円）当たりの費用の明細”という項目に書かれている。”―といったものでした。 　ただ、国内ETFの場合、運用報告書が発行されないため、運用報告書で運用にかかるコストを確認できません。運用報告書が発行されない理由は、国内ETFの運用会社に、運用報告書の発行が義務付けられていないからです。では、国内ETFの―運用にかかるコストを確認するには、どうすればいいのでしょうか？ 　目論見書のデータを使って、計算しましょう。目論見書を使った―運用にかかるコストの計算方法は、以下です。ただし、下記の計算で求められる”運用にかかるコスト”には、その他のコストのひとつ：”売買委託手数料”が含まれていませんので、注意してください。

１．	目論見書内：“ファンドの基本情報“からデータを取得
	ア．	信託報酬率を取得する。 　・取得データ：信託報酬
２．	目論見書内：“第2【財務ハイライト情報】 ＞ 財務諸表 ＞ 2 【損益及び剰余金計算書】”からデータを取得
	イ．	信託報酬額を求める。 　・計算内容：委託者報酬＋受託者報酬
	ウ．	運用にかかった総コスト（”信託報酬”と、”その他のコスト”とを合計したもの）*を取得する。 　・取得データ：営業費用合計*
３．	取得したデータを元に、運用にかかるコスト（率）を計算
	エ．	運用にかかった総コスト（ウ）を、ファンドの純資産総額（＝信託報酬額（イ）を、信託報酬率（ア）で割って計算）で割る。 　・計算内容：ウ÷（イ÷ア）×100（％）

* その他のコスト：売買委託手数料は含まれていない（野村アセットマネジメント・日興アセットマネジメントに電話で確認）。

わき道にそれますが、当サイトの記事「ETFの運用にかかるコストは」に記載している―国内ETFの運用にかかるコストは、運用報告書（以前発行されていたもの）と、上記の計算結果とを元に計算しています。

以下では、計算例として、“ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託”の直近（2010年現在）のデータを記載しています。

１．	目論見書内：“ファンドの基本情報“からデータを取得 ア．信託報酬：0.1155％
２．	目論見書内：“第2【財務ハイライト情報】＞財務諸表＞2 【損益及び剰余金計算書】”からデータを取得 イ．信託報酬額：737,019,897 + 385,321,268円（委託者報酬＋受託者報酬） ウ．運用にかかった総コスト：1,481,371,036円
３．	取得したデータを元に、運用にかかるコスト（率）を計算 エ．運用にかかるコスト（率）：0.1524％（＝ウ÷（イ÷ア）×100（％））

参考：ETFの「その他費用」について [中田たろうの投資日記]（外部サイト）]]> http://teiiyone.com/blog/2010/05/etf_23.html http://teiiyone.com/blog/2010/05/etf_23.html 国内ETF Sat, 01 May 2010 14:00:43 +0900 １．加入時のみかかる手数料

金融機関名	支払い先		合計	解説ページへ
	国民年金基金連合会	運営管理機関
SBI証券	2000円	1050円	3050円	詳細
鹿児島銀行	2000円	0円	2000円	詳細
琉球銀行	2000円	0円	2000円	詳細

２．毎月かかる手数料

金融機関名	支払い先			合計	解説ページへ
	国民年金基金連合会	運営管理機関	信託銀行
SBI証券	100円	315円**	63円	478円（または、163円）	詳細
鹿児島銀行	100円	307円	63円	470円	詳細
琉球銀行	100円	387円	52円	539円	詳細

** 個人型確定拠出年金の残高が50万円以上の場合は、無料。]]> http://teiiyone.com/blog/2010/03/post_239.html http://teiiyone.com/blog/2010/03/post_239.html 確定拠出年金（401k）の販売会社 Sat, 06 Mar 2010 13:51:18 +0900 個人型確定拠出年金の口座管理手数料」で、個人型確定拠出年金（401k）には、口座管理手数料がかかると解説しました。記事では、口座管理手数料は、支払い回数によって（１）加入時のみかかる手数料（２）毎月かかる手数料―の2つに分けられると解説しました。 　ただ、個人型確定拠出年金（401k）の口座管理手数料は、各金融機関で異なります。以下に、金融機関の口座管理手数料の例を挙げてみます。まず、ゆうちょ銀行の口座管理手数料は、525円［内訳：国民年金基金 100円・運営管理手数料 362円*・信託銀行 63円］です。また、鹿児島銀行の口座管理手数料は、470円［内訳：国民年金基金 100円・運営管理手数料 307円*・信託銀行 63円］です。 * レコードキーピング料含む では、鹿児島銀行の個人型確定拠出年金（401k）の口座管理手数料は、どのくらいなのでしょうか？ 　以下の表にまとめました。 １．加入時のみかかる手数料**

支払先名	支払額	合計
国民年金基金連合会	2000円	2000円
運営管理機関	0円（無料）

** 取り寄せたパンフレットを元に作成。 ２．毎月かかる手数料**

支払先名	支払額	合計
国民年金基金連合会	100円	539円
運営管理機関	387円
信託銀行	52円

]]> http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_238.html http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_238.html 確定拠出年金（401k）の販売会社 Sat, 27 Feb 2010 13:47:18 +0900 個人型確定拠出年金の口座管理手数料」で、個人型確定拠出年金（401k）には、口座管理手数料がかかると解説しました。記事では、口座管理手数料は、支払い回数によって（１）加入時のみかかる手数料（２）毎月かかる手数料―の2つに分けられると解説しました。 　ただ、個人型確定拠出年金（401k）の口座管理手数料は、各金融機関で異なります。以下に、金融機関の口座管理手数料の例を挙げてみます。まず、ゆうちょ銀行の口座管理手数料は、525円［内訳：国民年金基金 100円・運営管理手数料 362円*・信託銀行 63円］です。また、SBI証券の口座管理手数料は、478円（または、163円）［内訳：国民年金基金 100円・運営管理手数料 315円（ただし、個人型確定拠出年金の残高が50万円以上の場合は、無料）*・信託銀行 63円］です。 * レコードキーピング料含む では、鹿児島銀行の個人型確定拠出年金（401k）の口座管理手数料は、どのくらいなのでしょうか？ 　以下の表にまとめました。 １．加入時のみかかる手数料**

支払先名	支払額	合計
国民年金基金連合会	2000円	2000円
運営管理機関	0円（無料）

** 取り寄せたパンフレットを元に作成。 ２．毎月かかる手数料**

支払先名	支払額	合計
国民年金基金連合会	100円	470円
運営管理機関	307円
信託銀行	63円

]]> http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_235.html http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_235.html 確定拠出年金（401k）の販売会社 Sat, 27 Feb 2010 13:46:18 +0900 個人型確定拠出年金の口座管理手数料」で、個人型確定拠出年金（401k）には、口座管理手数料がかかると解説しました。記事では、口座管理手数料は、支払い回数によって（１）加入時のみかかる手数料（２）毎月かかる手数料―の2つに分けられると解説しました。 　ただ、個人型確定拠出年金（401k）の口座管理手数料は、各金融機関で異なります。以下に、金融機関の口座管理手数料の例を挙げてみます。まず、ゆうちょ銀行の口座管理手数料は、525円［内訳：国民年金基金 100円・運営管理手数料 362円*・信託銀行 63円］です。また、鹿児島銀行の口座管理手数料は、470円［内訳：国民年金基金 100円・運営管理手数料 307円*・信託銀行 63円］です。 * レコードキーピング料含む では、SBI証券の個人型確定拠出年金（401k）の口座管理手数料は、どのくらいなのでしょうか？ 　以下の表にまとめました。 １．加入時のみかかる手数料

支払先名	支払額	合計
国民年金基金連合会	2000円	3050円
運営管理機関	1050円

２．毎月かかる手数料

支払先名	支払額	合計
国民年金基金連合会	100円	478円（または、163円）
運営管理機関	315円（ただし、個人型確定拠出年金の残高が50万円以上の場合は、無料）
信託銀行	63円

]]> http://teiiyone.com/blog/2010/02/sbi_4.html http://teiiyone.com/blog/2010/02/sbi_4.html 確定拠出年金（401k）の販売会社 Sat, 27 Feb 2010 13:45:18 +0900 国内株式（運用にかかるコストが安い順）

銘柄名	信託報酬	運用にかかるコスト*	取り扱い金融機関名	解説ページへ
野村DC国内株式インデックスファンド・TOPIX	0.2％	0.2％	琉球銀行	詳細
ＤＣダイワ日本株式インデックス	0.26％	0.29％	鹿児島銀行	詳細
ＤＣ・ダイワ・トピックス・インデックス	0.65％	0.67％
ＭＨＡＭ ＴＯＰＩＸオープン	0.68％	0.70％	SBI証券	詳細

外国株式（運用にかかるコストが安い順）

銘柄名	信託報酬	運用にかかるコスト*	取り扱い金融機関名	解説ページへ
ＤＣダイワ外国株式インデックス	0.26％	0.39％	鹿児島銀行	詳細
野村DC外国株式インデックスファンド・MSCI－KOKUSAI	0.23％	0.40％	琉球銀行	詳細
中央三井DC外国株式インデックスファンド	0.84％	0.93％	SBI証券	詳細

国内債券（運用にかかるコストが安い順）

銘柄名	信託報酬	運用にかかるコスト*	取り扱い金融機関名	解説ページへ
野村DC国内債券インデックスファンド・NOMURA－BPI総合	0.17％	0.17％	琉球銀行	詳細
野村日本国債インデックスファンド（確定拠出年金向け）	0.32％	0.32％	鹿児島銀行	詳細

外国債券（運用にかかるコストが安い順）

銘柄名	信託報酬	運用にかかるコスト*	取り扱い金融機関名	解説ページへ
野村DC外国債券インデックスファンド	0.22％	0.24％	琉球銀行	詳細
野村外国債券インデックスファンド（確定拠出年金向け）	0.22％	0.24％	SBI証券	詳細
野村外国債券パッシブファンド（確定拠出年金向け）	0.37％	0.39％	鹿児島銀行	詳細

バランス（運用にかかるコストが安い順）

銘柄名	信託報酬	運用にかかるコスト*	取り扱い金融機関名	解説ページへ
マイバランスDC３０	0.23％	0.24％	琉球銀行	詳細
マイバランスDC５０	0.24％	0.27％
マイバランスDC７０	0.25％	0.28％
DCインデックスバランス20	0.29％	0.30％	SBI証券	詳細
DCインデックスバランス40	0.32％	0.34％
DCインデックスバランス60	0.34％	0.36％
DCインデックスバランス80	0.36％	0.38％
SBI資産設計オープン（スゴ６）資産成長型	0.71%	0.85％

]]> http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_237.html http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_237.html 確定拠出年金（401k）の販売会社 Sat, 20 Feb 2010 13:55:18 +0900 確定拠出年金（401k）の利点（メリット）」で、確定拠出年金（401k）のメリットは、個人の年金積立を、国が支援してくれることだと述べました。記事では、その根拠として、（１）年金資金が、従業員個人に帰属する（２）年金資金が、税制優遇される―の2点を挙げました。 　ただ、個人型確定拠出年金を始めようとした場合、金融機関を選ぶ際に、とまどうかもしれません。これから個人型確定拠出年金を始める人が、金融機関を選ぶ際に、とまどうかもしれない理由は以下です。まず、各金融機関が取り扱う―個人型確定拠出年金用の金融商品が、それぞれ異なるからです。また、個人型確定拠出年金を取り扱う―金融機関は、数多くあるからです。そこで、ここでは、おすすめできる金融機関：“琉球銀行”を紹介したいと思います。では、琉球銀行の個人型確定拠出年金の取り扱い投資信託には、どんなものがあるのでしょうか？ 　以下に、投資資産ごとに分類してまとめました。なお、以下では、インデックスファンドのみ紹介しています。 国内株式（TOPIX連動）*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
野村DC国内株式インデックスファンド・TOPIX	TOPIX	0.5985％（税抜 0.57％）以内※	なし	なし

※ 2009年8月5日現在 年0.1995％（税抜 0.19％） * 取り寄せたパンフレットを元に作成。 ** スペースの関係上、“信託財産留保額”を、“留保額”と記載しています。 外国株式*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
野村DC外国株式インデックスファンド・MSCI－KOKUSAI	MSCIコクサイ・インデックス	0.2625％（税抜 0.25％）以内※	なし	なし

※ 2009年6月24日現在 年0.231％（税抜 0.22％） 国内債券*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
野村DC国内債券インデックスファンド・NOMURA－BPI総合	NOMURA－BPI総合	0.42％（税抜 0.4％）以内※	なし	なし

※ 2009年6月24日現在 年0.168％（税抜 0.16％） 外国債券*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
野村DC外国債券インデックスファンド	シティグループ世界国債インデックス	0.5755％（税抜 0.55％）以内※	なし	なし

※ 2009年8月5日現在 年0.2205％（税抜 0.21％） バランス*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
マイバランスDC３０	補足参照	0.3255％（税抜 0.31％）以内※	なし	なし

※ 2009年6月23日現在 年0.231％（税抜 0.22％）

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
マイバランスDC５０	補足参照	0.357（税抜 0.34％）以内※	なし	なし

※ 2009年6月23日現在 年0.2415％（税抜 0.23％）

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
マイバランスDC７０	補足参照	0.3885％（税抜 0.37％）以内※	なし	なし

※ 2009年6月23日現在 年0.252％（税抜 0.24％） （補足）マイバランスDC○○の投資割合

	マイバランスDC			連動インデックス
	３０	５０	７０
国内株式	20％	30％	45％	TOPIX
外国株式	10％	20％	25％	MSCIコクサイ・インデックス
国内債券	55％	40％	20％	NOMURA－BPI総合
外国債券	15％	10％	10％	シティグループ世界国債インデックス

]]> http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_236.html http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_236.html 確定拠出年金（401k）の販売会社 Sat, 13 Feb 2010 13:46:18 +0900 確定拠出年金（401k）の利点（メリット）」で、確定拠出年金（401k）のメリットは、個人の年金積立を、国が支援してくれることだと述べました。記事では、その根拠として、（１）年金資金が、従業員個人に帰属する（２）年金資金が、税制優遇される―の2点を挙げました。 　ただ、個人型確定拠出年金を始めようとした場合、金融機関を選ぶ際に、とまどうかもしれません。これから個人型確定拠出年金を始める人が、金融機関を選ぶ際に、とまどうかもしれない理由は以下です。まず、各金融機関が取り扱う―個人型確定拠出年金用の金融商品が、それぞれ異なるからです。また、個人型確定拠出年金を取り扱う―金融機関は、数多くあるからです。そこで、ここでは、おすすめできる金融機関：“鹿児島銀行”を紹介したいと思います。では、鹿児島銀行の個人型確定拠出年金の取り扱い投資信託には、どんなものがあるのでしょうか？ 　以下に、投資資産ごとに分類してまとめました。なお、以下では、インデックスファンドのみ紹介しています。 国内株式（TOPIX連動）*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
ＤＣダイワ日本株式インデックス	TOPIX	0.26％	なし	なし
ＤＣ・ダイワ・トピックス・インデックス		0.65％	なし	なし

* 取り寄せたパンフレットを元に作成。 ** スペースの関係上、“信託財産留保額”を、“留保額”と記載しています。 外国株式*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
ＤＣダイワ外国株式インデックス	ＭＳＣＩコクサイ指数	0.26％	なし	なし

国内債券*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
野村日本国債インデックスファンド（確定拠出年金向け）	NOMURA－BPI国債	0.42％（税抜 0.4％）以内※	なし	0.1%

※ 2009年2月3日現在 年0.315％（税抜 0.3％）。 外国債券*

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額**
野村外国債券パッシブファンド（確定拠出年金向け）	シティグループ世界国債インデックス	0.5775％（税抜 0.55％）以内※	なし	0.1%

※ 2009年2月3日現在 年0.3675％（税抜年0.35％）。 バランス なし]]> http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_234.html http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_234.html 確定拠出年金（401k）の販売会社 Sat, 13 Feb 2010 13:45:18 +0900 確定拠出年金（401k）の利点（メリット）」で、確定拠出年金（401k）のメリットは、個人の年金積立を、国が支援してくれることだと述べました。記事では、その根拠として、（１）年金資金が、従業員個人に帰属する（２）年金資金が、税制優遇される―の2点を挙げました。 　ただ、個人型確定拠出年金を始めようとした場合、金融機関を選ぶ際に、とまどうかもしれません。これから個人型確定拠出年金を始める人が、金融機関を選ぶ際に、とまどうかもしれない理由は以下です。まず、各金融機関が取り扱う―個人型確定拠出年金用の金融商品が、それぞれ異なるからです。また、個人型確定拠出年金を取り扱う―金融機関は、数多くあるからです。そこで、ここでは、おすすめできる金融機関：“SBI証券”を紹介したいと思います。では、SBI証券の個人型確定拠出年金の取り扱い投資信託には、どんなものがあるのでしょうか？ 　以下に、投資資産ごとに分類してまとめました。なお、以下では、インデックスファンドのみ紹介しています。 国内株式（TOPIX連動）

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額*
ＭＨＡＭ ＴＯＰＩＸオープン	TOPIX	0.68%	なし	なし

* スペースの関係上、“信託財産留保額”を、“留保額”と記載しています。 外国株式

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額*
中央三井DC外国株式インデックスファンド	ＭＳＣＩコクサイ・インデックス	0.84%	なし	0.2%

国内債券 なし 外国債券

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額*
野村外国債券インデックスファンド（確定拠出年金向け）	シティグループ世界国債インデックス	0.58%	なし	0.1%

バランス

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額*
SBI資産設計オープン（スゴ６）資産成長型	下記参照	0.71%	なし	0.15%

（補足）スゴ６の投資割合

資産分類	投資割合	連動インデックス
国内株式	20%	TOPIX
外国株式	20%	MSCIコクサイ・インデックス
国内債券	20%	NOMURA-BPI総合指数
外国債券	20%	シティグループ世界国債インデックス
国内REIT	10%	東証REIT指数（配当込み）
外国REIT	10%	S&Pシティグループ・グローバルREITインデックス（配当込み）

銘柄名	連動インデックス	信託報酬	販売手数料	留保額*
DCインデックスバランス20	下記参照	0.29％	なし	0.15％
DCインデックスバランス40	下記参照	0.32％	なし	0.20％
DCインデックスバランス60	下記参照	0.34％	なし	0.25％
DCインデックスバランス80	下記参照	0.36％	なし	0.30％

（補足）DCインデックスバランス○○の投資割合

資産分類	DCインデックスバランス				連動インデックス
	20	40	60	80
国内株式	15%	30%	45％	60％	TOPIX
外国株式	5%	10%	15％	20％	MSCIコクサイ・インデックス
国内債券	65%	45％	25％	5％	日興債券パフォーマンスインデックス（総合）
外国債券	10%	10％	10％	10％	シティグループ世界国債インデックス
短期金融資産	5%	5%	5%	5%	－

]]> http://teiiyone.com/blog/2010/02/sbi_3.html http://teiiyone.com/blog/2010/02/sbi_3.html 確定拠出年金（401k）の販売会社 Sat, 13 Feb 2010 13:44:18 +0900 ポートフォリオを組むことで、相場の影響を軽減できる」で、ポートフォリオを組めば*、相場の影響を軽減できる（＝リスクを軽減できる）と解説しました。記事で紹介した組み合わせの―相場軽減効果例は、以下です。まず、“国内へ投資するファンド”と、“外国へ投資するファンド”とを組み合わせると、為替変動の影響を軽減できます。また、“株式ファンド”と、“債券ファンド”とを組み合わせると、金利変動の影響を軽減できます。 * “ポートフォリオを組む“とは、複数の投資信託を―組み合わせて保有すること。 　ただ、実際にポートフォリオを組んで―相場の影響を軽減することを考えた場合、組み合わせたポートフォリオのリスクが、どの程度の数値になるのか知りたくなると思います。この“組み合わせたポートフォリオのリスクが、どの程度の数値になるのか？”は、過去のデータを使って計算することで、予測できます**。 ** 長くなるので、計算方法は割愛。詳しく知りたい場合はこちら→資産を組み合わせた場合のリスク計算 では、代表的なポートフォリオのリスク数値は、どのくらいなのでしょうか？ 　年金積立金管理運用独立行政法人（＝年金の公的運用機関）の運用データを元に、代表的なポートフォリオのリスクを計算してみました。計算結果は、以下の表のとおりです。なお、一緒に、リターンも記載しました。 図：代表的なポートフォリオのリターン・リスク

ポートフォリオのタイプ	リターン	リスク
安定運用***	4.08%	9.61%
積極運用****	4.9%	16.65%
保守的運用*****	3.25%	7%

*** ポートフォリオの内容：国内株式25％・国内債券25％・外国株式25％・外国債券25％ **** ポートフォリオの内容：国内株式50％・外国株式50％ ***** ポートフォリオの内容：国内債券50％・外国債券50％

わき道にそれますが、上記の安定運用のポートフォリオ（＝4資産に投資するもの）を毎月積み立てる場合、毎月注文するのは、とても面倒です（毎月4回、購入の注文をする必要があるため）。しかし、現在は、1銘柄あたり：1000円から毎月の自動積立金額が設定できるので、このサービスを使うのがおすすめです。
詳しくは、こちら→銀行口座引き落としを使った―投資信託の積み立てには、カブドットコム証券がおすすめ

]]> http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_233.html http://teiiyone.com/blog/2010/02/post_233.html 投資一般の知識 Sat, 06 Feb 2010 15:30:18 +0900 毎月の積み立て投資は、積み立てサービスで楽に実行できる」で、毎月決まった額を積み立てる場合、毎月積み立てサービスを使えば良いと解説しました。記事では、その理由として、“毎月積み立てサービスを使えば、一回の注文で、自動で積み立て投資をしてくれるから”―だと解説しました。 　なお、毎月積み立てサービスで設定する引き落とし口座には、“証券口座“と“銀行口座“との2種類がありますが、この記事では、”銀行口座引き落とし“のみを対象とします。なぜなら、（１）証券口座からの引き落としの場合、定期的に投資資金を証券口座に振り込まなければならない―手間がかかりますが、（２）銀行口座からの引き落としの場合、日常的に使用する銀行口座（＝給料が振り込まれる口座など）を設定すれば、振込みの手間がかからないからです。 　ただ、多くの証券会社の最低積立設定月額は、1銘柄あたり：１万円以上です。自動積み立て注文が可能な―代表的な証券会社の最低積立月額は、以下です。まず、フィデリティ証券の最低積立設定月額は、1万円です。また、マネックス証券の最低積立設定月額は、1万円です。上記のように最低積立設定月額があるため、毎月の投資額が少ない場合、じゅうぶんな分散投資設定ができません。では、毎月の投資額が少ない場合、じゅうぶんな分散投資設定をするには、どうすればいいのでしょうか？ 　カブドットコム証券で、積立投資をすればいいです。カブドットコム証券だと、毎月の投資額が少ない場合でも、じゅうぶんな分散投資設定ができる理由は、以下です。（１）先ほど解説したように、毎月積み立てサービスには、1銘柄あたりの最低積立額がありますが、（２）カブドットコム証券の1銘柄あたりの最低積立額は、1銘柄あたり：1,000円以上だからです。

わき道にそれますが、2010年8月現在、カブドットコム証券は、1,000円から積み立て可能な―証券会社3社の中で、口座引き落としに対応した銀行の数がもっとも多いです。1000円から自動積み立て注文が可能な―証券会社の銀行口座引き落とし対応状況（2010/1/30現在）は、以下です。
（１）ガブドットコム証券は、以下の銀行が対応しています。 対応銀行：三菱東京UFJ銀行・三井住友銀行・みずほ銀行・スルガ銀行・大垣共立銀行・ゆうちょ銀行・ジャパンネット銀行
（２）SBI証券は、口座引き落としに対応した銀行が、住信SBIネット銀行（“SBIハイブリッド預金“使用）しかありません。
（３）楽天証券は、口座引き落としに対応した銀行がありません（楽天カード引き落としのみ）。

カブドットコム証券の口座開設は、こちら ＞＞カブドットコム証券]]> http://teiiyone.com/blog/2010/01/post_232.html http://teiiyone.com/blog/2010/01/post_232.html 投資信託の販売会社 Sat, 30 Jan 2010 13:43:37 +0900