REITを、投資する資産に加えることで、分散投資効果をより高めようと思う方もおられるかもしれません。分散投資効果を高めることで、リスクをより低くすることができるからです。
ただ、REITが他の資産（＝国内債券・外国株式など）と似たような値動きをするなら、分散投資効果はあまり高くなりません。なぜなら、分散投資効果を高くするには、逆の値動きをする（"上がったときに下がり、下がったときに上がる"―というように）資産を組み込む必要があるからです。
どれだけ逆の値動きをするのか、というのは相関係数という数値で表されます。相関係数は、1（＝全く同じ動き）から、－1（＝正反対の動きをする）―の範囲で表します。たとえば、資産Aと、資産Bとの相関係数が－0.3だった場合、資産Aが1上がれば、資産Bが0.3下がることになります。つまり、高い分散効果を期待するなら、REITと他の資産との相関係数が、小さければ（マイナスになっているほど）良いことになります。では、REITと、株式・債券との分散投資効果は高いのでしょうか？
REITと、株式・債券との分散投資効果は以下です。
- 過去38年間は、"国内・外国REIT"と、"株式・債券"との―分散投資効果は高かったようです
- 過去6年間は、"国内・外国REIT"と、"株式・債券"との―分散投資効果は低かったようです
1970年～2007年の38年間は、分散効果が非常に高かったようです。分散効果が高かったと言えるのは、過去38年の―REITと、他の資産との相関係数が小さかったからです。過去38年の―REITと、他の資産との相関係数は、以下です。
- 国内REITの相関係数は、"国内株式：0.30"・"国内債券：0.09"・"外国株式：0.23"・"外国債券：0.01"でした。
- 外国REIT（以下の表では"グローバルREIT"）の相関係数は、"国内株式：0.12"・"国内債券：0.06"・"外国株式：0.66"・"外国債券：0.64"でした。
図は、内藤忍 『【新版】内藤忍の資産設計塾』 自由国民社、2008年、110頁より引用。
※赤枠は管理人が追加しました。
インデックスファンドのSMTシリーズの値動きを使って相関係数を計算したところ、2009年～2014年の6年間は、分散効果は非常に低かったようです。分散効果が低いと言えるのは、過去6年の―REITと、他の資産との相関係数が大きかったからです。過去6年の―REITと、他の資産との相関係数は、以下です。
- 国内REITの相関係数は、"国内株式：0.94"・"国内債券：0.90"・"外国株式：0.97"・"外国債券：0.92"でした。
- 外国REITの相関係数は、"国内株式：0.90"・"国内債券：0.93"・"外国株式：0.97"・"外国債券：0.89"でした。
ただし、REITと、株式・債券との―組みあわせに、分散効果がなかったわけではありません。分散効果がない―というのは、相関係数が"1"のときだけだからです。たとえば、相関係数が"0.9"と高かったとしても、「他の資産が1下がったときに0.9しか下がらない」わけですから、若干ではありますが分散効果はあります。
楽天証券には、投資信託を毎月自動で取り崩してくれるサービスがあります。
このサービスをつかうと、ほったらかしで、遊んでいるお金の年4.8％（または年3.6％）が、楽天銀行の口座に毎月振り込まれます。
楽天証券は、楽天市場・楽天モバイル・楽天銀行で知られる、楽天グループに属する証券会社です。
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全世界株式に投資すると、年7％のリターンが期待できます。
>> 全世界株式のリターンが7％といえる詳しい理由は、この記事で解説しています。
>> 過去34年のデータから計算した、全世界株式のリターン7％の理由はこちら
全世界株式に投資する方法はいくつかありますが、投資信託を使うのが簡単です。
全世界株式に投資する投資信託のなかでは、手数料が安い「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（以下オール・カントリー）」がおすすめです。
オール・カントリーの手数料は年0.2％程度で、全世界株式に投資する投資信託のなかで、最安クラスです。
なお、全世界株式のリターンは年7％といいましたが、取り崩しは、年7％ではなく「年4.5％」にするのがベストです。
なぜなら、全世界株式のリターン：7％のうち、2.3％はインフレで増えた分だからです。
インフレで増えた2.3％分は、取り崩さずにそのまま運用をつづけて、その運用益で将来のインフレにそなえます。
また、先ほど解説したように、オール・カントリーには、年0.2％程度の手数料がかかるため、その分も取り崩さないでおきます。
したがって、全世界株式のリターン：7％から、インフレ分：2.3％と、オール・カントリーの手数料：0.2％を引いた年4.5％を取り崩すのがベストです。
実は、投資信託を毎月手動で取りくずす場合、かなり手間がかかります。
取りくずしの手間を、全世界株式の投資信託を取りくずす場合を例に解説すると、
１．まず、今月の取りくずし額を計算します。
全世界株式の場合、年4.5％が期待リターンですので、毎月「4.5％の12分の1」まで取りくずしても大丈夫です。
つまり、4.5％÷12ヶ月で、0.375％ですね。
たとえば、現在の資産額が120万円の場合、4,500円（＝120万円×0.375％）と計算できます。
２．つぎに、１．で計算した額を売る、売却注文をだします。
証券会社のホームページにログインして、先ほど計算した額だけ、全世界株式の投資信託の売却注文をだします。
３．そして、売却注文が成立した翌日か、翌々日までまって、出金指示をだします。
実は、投資信託は、売却注文が成立しても、その日に出金指示をだせません。
出金指示ができるようになるのは翌日か、翌々日になってからです。
このように1日で注文・出金指示の、両方をすませることができません。
そのため、売却注文をだす日と、出金指示をだす日と、2日にわたってホームページで操作する必要があるのです。
自動取りくずしサービスがないと、毎月、この取りくずし作業をやらなければなりません。
楽天証券の自動取りくずしサービスなら、毎月の取りくずし率を、0.1％以上0.1％単位で設定できます。
ここで設定した取りくずし率の分だけ、毎月自動で投資信託を売却してくれます。
全世界株式（年4.5％のリターン）の投資信託を取りくずす場合、月0.4％（年4.8％）、または月0.3％（年3.6％）に設定すると良いでしょう。
また、取りくずしたお金は、毎月指定した日（1～28日から好きな日を指定できます）に、楽天銀行の口座に振り込んでもらえます。
なお、設定した日に間に合うように、投資信託を売却してくれため、お金が必要な日よりまえに振込日を指定する必要はありません。
そのため、楽天証券を使えば、手間をかけずに、遊んでいるお金の年4.5％が、楽天銀行の口座に毎月振り込まれます。
１．楽天証券の口座を開設したら、全世界株式に投資する投資信託（オール・カントリーがおすすめ）を買って、その投資信託を、月0.4％（または0.3％）取り崩す設定をします。
２．楽天証券の口座と、楽天銀行の口座とを連携させる「マネーブリッジ連携」という設定をします。
この2つを最初にいちど設定するだけでおわりです。
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また、銀行預金ではお金はほとんど増えませんので、楽天証券での投資信託自動取り崩しサービスをおすすめします。
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