投資信託ガイド ー初心者向けに徹底解説！

あなたが築いた運用資産は、いずれ相続される

　「相続を考えて運用すること」は、「あなたのリスク耐性に合わせた運用をすること」・「低コストで運用をすること」、と同じくらい大切です。

　相続を考えずに非常に複雑な運用をしていた場合、相続した人が運用を受け継げません。相続した人が理解できなければ、運用を続けられないからです。運用を続けられるようにアドバイスしようにも、そのときにあなたはいません。

　運用を受け継ぐことができなければ、運用はそこで終わってしまいます。

相続した人が理解できなければ、運用は終わってしまう

　コストにこだわりすぎた運用は、複雑になりがちです。複雑な運用とは、とくに「海外ETF」などです。海外ETFは非常にコストが安く、優れた商品もたくさんありますが、運用が複雑です。

　海外ETFの複雑な点として、まず、購入に米ドルが必要なので、円から米ドルに交換する、「為替取引」が必要になることがあります。また、売却も売却費用が米ドルで支払われるため、米ドルから円に交換しなければなりません。そして、配当金の税金が、米国と日本とで2重にかかるため、米国で取られた税金分を取り返したければ、「米国でかかった分を取り返す手続き（＝外国税額控除）」が必要になります。

　コストにこだわって、取り崩しだけで月10万円以上得られるような資産を築いても、相続した人が理解できなければすべて売って終わりです。すべて売って現金にされてしまうとリターンがなくなるため、それからは資産が目減りする一方になってしまいます。せっかく目減りしない資産を遺しても、相続した人が理解できなければ活かせないのです。

　相続した人が理解できるように、運用はできるだけシンプルにすべきです。

相続を考えて、できるだけシンプルな運用にしておく

　海外ETFや、国内ETFではなく、シンプルな投資信託に投資しましょう。投資信託なら、金額を指定して売却できます。また、投資信託は日本円で購入できるため、外国の資産に投資する場合でも、為替取引は不要です。

　なお、相続が開始した際は、日本株式をすべて売って現金にするように、あらかじめ伝えておくといいかもしれません。本当は日本株式をそのまま持つ方がいいのですが、できるかぎりわかりやすくするために、日本株式は全て売ります。日本株式は割合も少なく（株式全体の10％）、外国株式だけでも先進国22カ国に投資できるからです。そのため、外国株式インデックスファンドだけでも、じゅうぶん分散投資できます。

>> 投資信託のおすすめの組み合わせ4選

　もっと相続をシンプルにするために、「はじめから日本株式には投資しない」という選択もありかもしれません。日本株式に投資しなければ、はじめに日本株式をすべて売る、という手順さえ必要なくなります。

>> 日本株式に投資しない、という選択もあり

　こうしておけば、株式100％の組みあわせの場合、外国株式を年に1回、5％取り崩すだけのとてもシンプルな運用にできます。たとえば、「誕生日*1に、外国株式インデックスファンドを5％だけ売却しなさい」と伝えておけば、簡単に運用を継続できるでしょう。

　ただし、資産に日本債券がある場合は、少しだけ複雑になります。たとえば、株式30％、日本債券70％のパターンの場合を考えてみましょう。

　まず、日本株式は、全て売って現金化します。そして、誕生日に、外国株式の5％・日本債券の3％を売りなさいと伝えれば大丈夫です。株式30％・日本債券70％をキープするように、リバランスしつつ売りたいところですが、「簡単にできること」のほうが重要です。もちろん、相続した人の金融知識のレベルが高ければ、リバランスしつつ売ってもらうのがベストです。

*1 誕生日でなくても、年に一回であれば日にちはいつでもかまいません。