投資を検討しているバランスファンドのリスクを計算することで、自分がその投資商品に投資しても大丈夫か―という判断ができます。リスクを計算すると、そのファンドが、どの程度値下がりする可能性があるかわかるからです。ただ、リスクの計算には"過去のインデックスの値動きデータ"が必要になるのですが、一般投資家がこのデータを手に入れるのは困難です。では、バランスファンドのリスクは、どうやって計算したら良いのでしょうか？
バランスファンドのリスクの計算に、"インデックスの値動きデータ"の代わりに、比較的容易に手に入る―"インデックスファンドの過去の値動きデータ（この記事ではSMTシリーズを使用）"を使うと良いでしょう。バランスファンドのリスクの計算は、以下の方法で行います。
- まず、Yahoo!ファイナンスの時系列データで、SMTシリーズの過去の値動きデータ（2009年以降）を取得する
- つぎに、取得したSMTシリーズのデータを使って、"リスク計算に必要なデータ"（各資産のリスク・相関係数）を計算する
- 最後に、リスク計算に必要なデータを使って、バランスファンドのリスクを計算する
SMTシリーズの過去の値動きデータを取得
まず、Yahoo!ファイナンスの時系列データで、SMTシリーズの過去の値動きデータ（2009年以降）を取得します。値動きデータを取得するSMTシリーズの銘柄は、以下です。
- SMT TOPIXインデックス・オープン
- SMT グローバル株式インデックス
- SMT 国内債券インデックス・オープン
- SMT グローバル債券インデックス
- SMT J-REITインデックス・オープン
- SMT グローバルREITインデックス
- SMT 新興国株式インデックス・オープン
- SMT 新興国債券インデックス・オープン
先ほど挙げた―SMTシリーズの値動きデータを、Yahoo!ファイナンスで取得します。値動きデータの取得方法は、以前の記事（希望の期間のリスクデータ取得方法）の手順1～3を参考にしてください。
１．まず、Yahoo!ファイナンスで希望期間の値動きデータ（月次）を入手します。
２．次に、１の不要な部分（＝純資産総額）を削除します。
３．続いて、データを古い順に並べ替えます。
※ クリックで拡大します。
※ データ取得元：Yahoo!ファイナンス
なお、SMTシリーズを使う理由は、"バランスファンドのリスク計算に必要な―値動きデータ取得"にちょうどよい銘柄だからです。なぜなら、"バランスファンドのリスク計算に必要な商品"（国内REITや外国REIT、新興国株式など）が全て用意されているため、必要なデータがすべて揃うからです。また、運用開始から5年以上たっていて、比較的長い期間のデータが取れるからです。
リスク計算に必要なデータを計算
つぎに、取得したSMTシリーズのデータを使って、"リスク計算に必要なデータ"（各資産のリスク・相関係数）を計算します。計算方法は、以下です。
（ア）まず、SMTシリーズのデータを使って、各資産のリスクを計算します。各資産のリスクの計算方法は、先ほどの記事（希望の期間のリスクデータ取得方法）の手順4を参考にしてください。
４．最後に、３を使って、リスクを求めます。
※ クリックで拡大します
手順4の方法で計算すると、各資産のリスクは以下の数値になります。
| 資産名 | リスク |
|---|---|
| 国内株式 | 17.83％ |
| 外国株式 | 18.81％ |
| 国内債券 | 1.50％ |
| 外国債券 | 9.62％ |
| 国内REIT | 21.34％ |
| 外国REIT | 22.04％ |
| 新興国株式 | 22.98％ |
| 新興国債券 | 13.65％ |
（イ）つぎに、SMTシリーズのデータを使って、相関係数を計算します。相関係数の計算は、エクセルを使って行います。具体的には以下です。
・（エクセル2013の場合）分析ツールアドインを有効にします。分析ツールを有効にするための手順は、以下です。
- 上部のメニューから、ファイル＞オプションを選択。
- Excelのオプションダイアログが表示されるので、左側の"アドイン"を選択し、右側の"管理（A）"の横にある" 設定（G）"をクリック。
- アドインのダイアログが表示されるので"分析ツール"のチェックボックスにチェックを入れ、"OK"をクリック。
※ エクセルが他のバージョンの場合、分析ツールは、はじめから有効になっているかもしれません。
・分析ツールを使って、SMTシリーズのデータの各資産の相関係数を計算します。分析ツールで相関係数を計算する手順は、以下です。
- 上部メニューのデータリボン内にある"データ分析"ボタンをクリック。
- データ分析というダイアグログが表示されるので、"相関"を選んで"OK"をクリック。
- 相関というダイアログが表示されるので、入力元に、計算したいセルをすべて選択（例では"$B$4:$I$72"を選択しています）。出力オプションに、出力先を選択（例では"$T$2"）します。
- 選択できたら、"OK"をクリック。
上記の方法で相関係数を計算すると、各資産の相関係数は、以下のように計算されます。なお、計算後は各項目が、"列１"・"列２"のように表示されています。それぞれ、国内株式・外国株式のように書き直してください。
※ クリックで拡大します。
参考記事：各アセットクラスのリターン、リスク、相関係数（2009年〜2012年）（リンク切れ）
参考記事：エクセルによる相関係数の求め方（外部サイト）
バランスファンドのリスクを計算
最後に、"リスク計算に必要なデータ"を使って、バランスファンドのリスクを計算します。バランスファンドのリスクの計算方法は、以前の記事（資産を組み合わせた場合のリスク計算）を参考にしてください。上記の記事では、2つの資産を組み合わせた場合のリスク計算と、3つの資産を組み合わせた場合のリスク計算とを解説しています。バランスファンドは3つ以上の資産を組み合わせたものが多いので、上記の記事よりも、計算式が長くなります。例えば、4つの資産を組み合わせて投資する―ニッセイ・インデックスバランスファンド（4資産均等型）の場合、以下のような計算式になります。ちなみに、このファンドの投資割合は、国内株式・外国株式・国内債券・外国債券に各25％ずつです。
Aの割合2乗×Aのリスク2乗＋Bの割合2乗×Bのリスク2乗＋Cの割合2乗×Cのリスク2乗＋Dの割合2乗×Dのリスク2乗
＋2×Aの割合×Aのリスク×Bの割合×Bのリスク×相関係数（AとBの）
＋2×Aの割合×Aのリスク×Cの割合×Cのリスク×相関係数（AとCの）
＋2×Aの割合×Aのリスク×Dの割合×Dのリスク×相関係数（AとDの）
＋2×Bの割合×Bのリスク×Cの割合×Cのリスク×相関係数（BとCの）
＋2×Bの割合×Bのリスク×Dの割合×Dのリスク×相関係数（BとDの）
＋2×Cの割合×Cのリスク×Dの割合×Dのリスク×相関係数（CとDの）
上記の計算の結果を標準偏差に変換すると、ニッセイ・インデックスバランスファンド（4資産均等型）のリスクは、11.67％だとわかります。具体的な計算式は、以下です。なお、"Aに国内株式"、"Bに外国株式"、"Cに国内債券"、"Dに外国債券"を当てはめて計算しました。
0.25^2*0.1783^2+0.25^2*0.1881^2+0.25^2*0.015^2+0.25^2*0.0962^2
+2*0.25*0.1783*0.25*0.1881*0.955069
+2*0.25*0.1783*0.25*0.015*0.685256
+2*0.25*0.1783*0.25*0.0962*0.954994
+2*0.25*0.1881*0.25*0.015*0.836991
+2*0.25*0.1881*0.25*0.0962*0.937318
+2*0.25*0.015*0.25*0.0962*0.688558
=0.01361083（分散）
√0.01361083 ＝ 11.67％（小数点第3位四捨五入）
楽天証券には、投資信託を毎月自動で取り崩してくれるサービスがあります。
このサービスをつかうと、ほったらかしで、遊んでいるお金の年4.8％（または年3.6％）が、楽天銀行の口座に毎月振り込まれます。
楽天証券は、楽天市場・楽天モバイル・楽天銀行で知られる、楽天グループに属する証券会社です。
楽天証券の総合口座数は864万口座、預り資産は、18.1兆円を超えています（2022年12月末時点）。
また、楽天証券で投資信託を保有、または、積み立ての設定をしている人は、274万人を超えています。
実際に、楽天証券の「投資信託の自動取り崩しサービス」をつかった履歴をごらんください。
下のように、振込日（1～28日の中で好きな日を指定できます）の10日に間に合うように、投資信託を自動で売ってくれます。
また、取り崩したお金は、下のように自動で楽天銀行の口座に振り込んでくれています。
なお、取り崩しの際にかかる譲渡益税（利益の約20％）が源泉徴収されています。
※ちなみに、自動で振り込んでもらうには、楽天証券の口座と、楽天銀行の口座と連携させる「マネーブリッジ連携」というかんたんな設定が必要です。
全世界株式に投資すると、年7％のリターンが期待できます。
>> 全世界株式のリターンが7％といえる詳しい理由は、この記事で解説しています。
>> 過去34年のデータから計算した、全世界株式のリターン7％の理由はこちら
全世界株式に投資する方法はいくつかありますが、投資信託を使うのが簡単です。
全世界株式に投資する投資信託のなかでは、手数料が安い「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（以下オール・カントリー）」がおすすめです。
オール・カントリーの手数料は年0.2％程度で、全世界株式に投資する投資信託のなかで、最安クラスです。
なお、全世界株式のリターンは年7％といいましたが、取り崩しは、年7％ではなく「年4.5％」にするのがベストです。
なぜなら、全世界株式のリターン：7％のうち、2.3％はインフレで増えた分だからです。
インフレで増えた2.3％分は、取り崩さずにそのまま運用をつづけて、その運用益で将来のインフレにそなえます。
また、先ほど解説したように、オール・カントリーには、年0.2％程度の手数料がかかるため、その分も取り崩さないでおきます。
したがって、全世界株式のリターン：7％から、インフレ分：2.3％と、オール・カントリーの手数料：0.2％を引いた年4.5％を取り崩すのがベストです。
実は、投資信託を毎月手動で取りくずす場合、かなり手間がかかります。
取りくずしの手間を、全世界株式の投資信託を取りくずす場合を例に解説すると、
１．まず、今月の取りくずし額を計算します。
全世界株式の場合、年4.5％が期待リターンですので、毎月「4.5％の12分の1」まで取りくずしても大丈夫です。
つまり、4.5％÷12ヶ月で、0.375％ですね。
たとえば、現在の資産額が120万円の場合、4,500円（＝120万円×0.375％）と計算できます。
２．つぎに、１．で計算した額を売る、売却注文をだします。
証券会社のホームページにログインして、先ほど計算した額だけ、全世界株式の投資信託の売却注文をだします。
３．そして、売却注文が成立した翌日か、翌々日までまって、出金指示をだします。
実は、投資信託は、売却注文が成立しても、その日に出金指示をだせません。
出金指示ができるようになるのは翌日か、翌々日になってからです。
このように1日で注文・出金指示の、両方をすませることができません。
そのため、売却注文をだす日と、出金指示をだす日と、2日にわたってホームページで操作する必要があるのです。
自動取りくずしサービスがないと、毎月、この取りくずし作業をやらなければなりません。
楽天証券の自動取りくずしサービスなら、毎月の取りくずし率を、0.1％以上0.1％単位で設定できます。
ここで設定した取りくずし率の分だけ、毎月自動で投資信託を売却してくれます。
全世界株式（年4.5％のリターン）の投資信託を取りくずす場合、月0.4％（年4.8％）、または月0.3％（年3.6％）に設定すると良いでしょう。
また、取りくずしたお金は、毎月指定した日（1～28日から好きな日を指定できます）に、楽天銀行の口座に振り込んでもらえます。
なお、設定した日に間に合うように、投資信託を売却してくれため、お金が必要な日よりまえに振込日を指定する必要はありません。
そのため、楽天証券を使えば、手間をかけずに、遊んでいるお金の年4.5％が、楽天銀行の口座に毎月振り込まれます。
１．楽天証券の口座を開設したら、全世界株式に投資する投資信託（オール・カントリーがおすすめ）を買って、その投資信託を、月0.4％（または0.3％）取り崩す設定をします。
２．楽天証券の口座と、楽天銀行の口座とを連携させる「マネーブリッジ連携」という設定をします。
この2つを最初にいちど設定するだけでおわりです。
・公式ページ
楽天証券の投資信託自動取り崩しサービスを使うことで、遊んでいるお金から収益が上がります。
また、はじめるのもかんたんで、全世界株式の投資信託を買って、月に取りくずすパーセント（0.4％か0.3％）を決めるだけです。
楽天証券の投資信託自動取り崩しサービスがなければ、毎月手間のかかる取り崩しを自分でしなければなりません。
また、銀行預金ではお金はほとんど増えませんので、楽天証券での投資信託自動取り崩しサービスをおすすめします。
・公式ページ