投資信託ガイド ー初心者向けに徹底解説！

　確定拠出年金（401k）の口座管理手数料は、運営管理機関ごとに異なります。以下に、口座管理手数料の例を挙げてみます。まず、ゆうちょ銀行の口座管理手数料は、525円［内訳：国民年金基金 100円・運営管理手数料 362円（レコードキーピング料含む）・信託銀行 63円］です。そして、鹿児島銀行の口座管理手数料は、470円［内訳：国民年金基金 100円・運営管理手数料 307円（レコードキーピング料含む）・信託銀行 63円］です。

　また、確定拠出年金（401k）の取り扱い投資信託も、運営管理機関ごとに異なります。以下に、取り扱い投資信託（国内株式・外国株式）の例を挙げましょう。まず、ゆうちょ銀行の国内株式インデックスファンドは、"ＴＯＰＩＸインデックスファンド（個人型年金向け）"で、外国株式インデックスファンドは、"ステート・ストリートＤＣ外国株式インデックス・オープン"です。そして、鹿児島銀行の国内株式インデックスファンドは、"DCダイワ日本株式インデックス"で、外国株式インデックスファンドは、"DCダイワ外国株式インデックス"です。

　ただ、口座管理手数料と、取り扱い投資信託との両方が優れていることは少ないです。具体的には、（１）信託報酬の安い投資信託を取り扱っているが、口座管理手数料が高い、（２）逆に、信託報酬の高い投資信託しか取り扱っていないが、口座管理手数料が安い―といった具合です。では、口座管理手数料と、取り扱い投資信託とのどちらを重視すべきでしょうか？

　確定拠出年金（401k）は投資額が高額になるため、取り扱い投資信託を重視すべきです。投資額が高額になる場合に、取り扱い投資信託を重視すべき理由は、以下です。

●口座管理手数料は定額であるため、投資額が増えても、支払額は変わらないから
●投資信託の信託報酬は定率であるため、投資額が増えるほど、支払額は大きくなるから

口座管理手数料は定額であるため、投資額が増えても、支払額は変わらない
　確定拠出年金（401k）は投資額が高額になるため、取り扱い投資信託を重視すべきだと解説しました。

　理由を2つ挙げましたが、"口座管理手数料は定額であるため、投資額が増えても、支払額は変わらない"から解説していきましょう。なぜ、投資額が高額になる場合、口座管理手数料は、重視しなくていいのでしょうか？

　なぜなら、口座管理手数料の支払額は、投資額が増えても、変わらないからです。投資額が増えても変わらない―口座管理手数料の具体例は、以下です。なお、下の表は、口座管理手数料：（１）月563円の金融機関と、（２）月463円の金融機関との比較をしています。また、積立額：月3万円という前提で、計算しています。

図：1年積み立て時（積立額36万円）の口座管理手数料の差

ア－イ＝1,200円
差は、1,200円

図：20年積み立て時（積立額720万円）の口座管理手数料の差

ウ－エ＝1,200円
差は、1,200円

投資信託の信託報酬は定率であるため、投資額が増えるほど、支払額は大きくなる
　口座管理手数料の支払額は、投資額が増えても、変わらないことを解説してきました。したがって、投資額が高額になる―確定拠出年金（401k）では、口座管理手数料を重視しなくもいいでしょう。

　ただ、確定拠出年金（401k）にかかる手数料は、口座管理手数料だけではありません。投資信託に投資した場合、信託報酬もかかります。では、取り扱い投資信託（＝信託報酬が安い投資信託を取り扱っているかどうか）は、重視すべきでしょうか？

　信託報酬の支払額は投資額が増えるほど大きくなるため、重視すべきです。投資額が増えるほど大きくなる―信託報酬の支払額の具体例は、以下です。なお、以下の表は、信託報酬：（１）年率0.5％の投資信託と、（２）年率0.25％の投資信託との差を計算したものです。また、先ほどと同じように、積立額は、月3万円という前提で、計算しています。

図：1年積み立て時（積立額36万円）の支払い信託報酬（年額）の差

カ－キ＝900円
差は、900円

図：20年積み立て時（積立額720万円）の信託報酬（年額）の差

ク－ケ＝18,000円
差は、18,000円