投資信託ガイド ー初心者向けに徹底解説！

　「ドルコスト平均法とは？」で、ドルコスト平均法とは、"定期的に決まった額を投資し続ける投資法"のことだと解説しました。
　実際にドルコスト平均法をおこなう場合、給料の中から毎月一定額を投資する―といった方法が一般的です。

　ただ、既にまとまった投資資金が、手元にある場合もあるでしょう。既にまとまった投資資金が、手元にある例としては、（１）今まで定期預金に預けていたが、投資を思い立った（２）ボーナスの運用を考えている―といったところでしょうか。では、既にまとまった投資資金がある場合、投資資金を分割（10回や20回など）して、毎月ドルコスト平均法をするべきでしょうか？

　投資をすると決めたのなら、分割せず、全額を一度に投資した方がいいと―私は思います。投資を決めた場合に、まとまった資金を全額投資すべき理由は、以下です。

●投資しなかった待機資金が、遊んでしまうから
●ドルコスト平均法は、かならず投資額を抑えられるとは限らないから

投資しなかった待機資金が、遊んでしまうから

　投資をすると決めたのなら、分割せず、全額を一度に投資した方がいいと―私は考えていることを解説してきました。

　理由を2つ挙げましたが、"投資しなかった待機資金が、遊んでしまうから"から解説していきます。投資しなかった待機資金が、遊んでしまうとは、具体的にどういうことなのでしょうか？

　それは、分割してドルコスト平均法を実行すると、投資するつもりの投資資金の一部が、手元に残ってしまう―ということです。投資するつもりの投資資金が手元に残ると、投資対象から得られるはずの―利益が得られなくなってしまいます。なぜなら、（１）投資する場合、投資対象から期待リターンを得られますが、（２）投資しなかった投資資金（＝待機資金）からは、当然、期待リターンは得られないからです。

図：まとまった資金を分割してドルコスト平均法をすると、投資資金が遊んでしまう

ドルコスト平均法は、かならず投資額を抑えられるとは限らないから

　（１）分割してドルコスト平均法を実行すると、投資しなかった待機資金からの―利益が得られなくなってしまうため、（２）まとまった資金がある場合、全額を一度に投資した方がいいと―私は考えていることを解説しました。

　ただ、ドルコスト平均法でかならず投資額が抑えられるのなら、少しの間、投資資金が遊んでしまったとしてもかまわないのではないか？と思われる方もいると思います。では、ドルコスト平均法を使えば、かならず投資額が抑えられるのでしょうか？

　ドルコスト平均法を使っても、かならず投資額を抑えられるとは限りません。ドルコスト平均法が、かならずしも投資額を抑えられるとは限らない理由は、（１）ドルコスト平均法は、毎月一定額を投資しますが、（２）積み立てを始めてからずっと価格が上がり続けた場合、全額を一度に購入するよりも―購入単価が上がってしまうからです。

図：相場が上がり続けた場合、ドルコスト平均法を使用すると購入単価が上がってしまう