「ポートフォリオを組むことで、相場の影響を軽減できる」で、ポートフォリオを組むと、相場の影響を軽減できると解説しました。例えば、国内へ投資するファンド50％と外国へ投資するファンド50％を組み合わせれば、為替変動の影響を軽減できるといった具合でした。
しかし、保有期間が一年を過ぎる頃になると、ポートフォリオのバランスがくずれてしまうことがあります。例えば、国内の経済が好調で、国内へ投資するファンドが値上がりし、外国へ投資するファンドは値下がりしたような場合です。このような場合、ポートフォリオのバランスが、国内へ投資するファンド70％、外国へ投資するファンド30％のように、くずれてしまいます。このままでは、ポートフォリオの相場の影響を軽減する効果が、弱まってしまいます。こういう場合、どうすればいいのでしょうか？
こういった場合、リバランスを行えばいいです。リバランスとは、ファンドの価格変動などでポートフォリオのバランスがくずれてしまった場合に、ポートフォリオのバランスを元に戻すことです。
リバランスの方法は、追加投資を行う際に毎回微調整を行う方法と、大きくバランスがくずれた場合にのみ調整する方法の2つ
ポートフォリオのバランスがくずれたら、リバランスを行い、元のバランスに戻せばいいことを解説しました。では、リバランスには、具体的にどんな方法があるのでしょうか？追加投資を行う際に毎回微調整を行う方法と、大きくバランスがくずれた場合にのみ調整する方法の2つがあります。
１．追加投資を行う際に毎回微調整を行う方法 追加投資の際に、ポートフォリオの状況を確認し、比率が下がっているファンドを買い、大きくバランスがくずれないようにしておく。
２．大きくバランスがくずれた場合にのみ調整する方法 バランスが大きくくずれたら、値段が上がったファンドを売って、下がったファンドを買う。
- 良い方法はどちらか？ 余分な手数料や税金がかからないため、１の”追加投資を行う際に毎回微調整を行う方法”が良い
ファンドの売却には、信託財産留保額と、利益が出ていた場合は税金がかかります。方法２は、ポートフォリオのバランス調整に、ファンドの売却を行います。したがって、方法２は、ポートフォリオのバランス調整に、信託財産留保額と、利益が出ていた場合は税金がかかります。そのため、ポートフォリオのバランス調整にファンドの売却を行わない、方法１が良いことになります。
