投資信託ガイド ー初心者向けに徹底解説！

• 投資信託には、インデックスファンドと、アクティブファンドとがある
• アクティブファンドは、それぞれ魅力的な運用内容を提示している
• しかし、アクティブファンドの―運用内容の分析に使える時間は、限られている
• インデックスファンドへの投資をすれば、平均の収益が時間をかけずに得られる

投資信託には、インデックスファンドと、アクティブファンドとがある

　インデックスファンドは、インデックス（＝市場の平均）に連動することを目指すファンドです。インデックスに連動しなければならないので、インデックスファンドは、変わった運用手法をとることはできません。変わった運用手法をとって、インデックスから大きくはずれた値動きをすると、欠陥商品とみなされてしまいます（インデックスを大きく下回った場合はもちろん、大きく上回った場合もいけません）。そのため、インデックスファンドの運用方法は、どの銘柄も同じになります。

　アクティブファンドは、インデックスを上回る収益を上げることを目指すファンドです。アクティブファンドは、インデックスを上回れば何でもいいわけですから、様々な運用方法を使って上回ろうとします。そのため、アクティブファンドの運用方法は、銘柄ごとに異なります。

　投資信託への投資を"遊び"と考えると、刺激の多いアクティブファンドの方が、面白いかもしれません。

アクティブファンドは、それぞれ魅力的な運用内容を提示している

　市場に連動するだけの退屈なインデックスファンドに比べ、様々な運用手法を使って市場に勝とうとする―アクティブファンドの方が魅力的にうつります。

　様々な運用手法の解説が書かれている―アクティブファンドのパンフレットを見ていると、どれも市場に勝てそうな気がしてきます。

　アクティブファンドの中から、大きな利益を上げるものを見つけようとするのは、遊びとしては楽しいかもしれません。まるで、どの運用手法なら市場を上回れるか―を予想するギャンブルにチャレンジするかのようです。

しかし、アクティブファンドの―運用内容の分析に使える時間は、限られている

　アクティブファンドは、インデックスファンドよりも非常に数が多いので、分析にかなり時間がかかります。

　一方で、あなたが自由に使える時間は、限られています。あなたの自由に使える時間は、週に何時間くらいあるでしょうか？平日だと、自由な時間はほとんどないかもしれません。

　銘柄の分析には、休日の時間があてられることになるのではないでしょうか？

インデックスファンドへの投資をすれば、平均の収益が時間をかけずに得られる

　インデックスファンドへの投資は、時間をかけずに「市場の平均」の収益を上げられます。インデックスファンドは、銘柄選びに時間がかかりません。例えば、日本株式に投資するインデックスファンドの場合、どれも運用方法は同じです。運用方法が同じですから、一番コスト（＝信託報酬）が安い銘柄を選べばいいだけです。

　また、インデックスファンドはインデックス（＝市場の平均）に連動するように運用するだけですから、インデックスに大勝ちはできませんが、その代わりに大負けもしません。

　一方、アクティブファンドへの投資は、銘柄研究に時間がかかります。銘柄研究に時間がかかるのは、銘柄ごとに運用方法が異なるため、1つ1つ詳しく調べなくてはならないからです。例えば、日本株式に投資するアクティブファンドの場合、"高配当の株式に投資するもの"・"運用会社が割安だと考える株式に投資するもの"・"話題になっているテーマに集中投資するもの"―などさまざまです。くわえて、それぞれの運用に支払うコスト（＝信託報酬）が妥当か？も合わせて判断しなければなりません。

　また、過去に記事にしましたが、これだけ考えて選んだとしても、10年運用した場合、66％以上のアクティブファンドが、インデックスファンドよりも低い収益しか上げられません。低い収益しか上げられないのは、アクティブファンドが、インデックスファンドよりも運用にコストがかかるからです。

>>積み立てる投資信託は、インデックスファンドにすること

　あなたには、銘柄研究より優先すべきことが他にあるはずです。仕事の勉強の時間も必要ですし、ご家族と一緒に過ごす時間も必要です。そんな貴重な時間を銘柄研究に使ってしまうのは、あまりにももったいないと思います。

　インデックスファンドに投資することで銘柄研究の時間をはぶき、限られた休日の時間を、もっと大切なことに使ってください。