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資産運用において、耐えられない損失がでないように、リスクをコントロールすることはもっとも大切です。耐えられない損失がでてしまうと、資産を全部売って、運用を終了してしまう可能性があるからです。
ただ、資産を売ってしまうのは、損失がでたときだけではありません。資産が想定以上に上がった場合も売らずに耐えられるか、チェックしましょう。
- 耐えられる以上に値下がりしないように、リスクをコントロールすることはもっとも重要
- 売ろうとするのは、暴落の時だけではない
- 資産が上ブレしたときに、舞い上がって売ってしまわないか考える
耐えられる以上に値下がりしないように、リスクをコントロールすることは最も重要
リスクをコントロールするには、株式と、日本債券とを組み合わせます。債券を多く組み入れる（＝株式を少なく組み入れる）ほど、リスクが下がります。あまり値下がりに耐えられないと思う方は、日本債券を多めに組み入れるといいでしょう。
>>許容できるリスクに合わせて投資をするには、複数の資産を組み合わせること
リスクのコントロールに失敗すると、暴落が起こったときに全部売ってしまう可能性があります。自分が耐えられる以上の損失が発生すれば、運用の途中で持っていられなくなり、すべて売ってしまうのです。すべて売ってしまうと、運用で目標額を達成できなくなってしまいます。
また、リスクのコントロールに失敗すると、必ず損失がでる投資になってしまいます。例えば、10％の値下がりしか耐えられない人が、20％の値下がりがありえるほど株式を組み入れたとしましょう。この場合、値下がりが10％を超えた時点で、この人は売ってしまうでしょう。資産運用をしていれば暴落は必ず起こりますので、この人は、必ず10％の損失がでる投資をしていることになります。
売ろうとするのは、暴落の時だけではない
値段が大きく下がった場合だけでなく、「値段が大きく上がった」場合も、売ってしまう可能性があります。期待リターンよりも上がっているのだから、余分に上がった分は売ってもかまわないだろう、というわけです。例えば、いま20％も上がっているから、期待リターンを上回った分は売ってしまおう、という具合です。
注意したいのは、資産には期待リターン分しか増える力はない、ということです。期待リターンを超えて売却した分は、適正な価格にもどったときに確実に元本から減っています。
また、上記のように「舞い上がって売ってしまう」のではなく、「いつ下がるかと不安」で売ってしまう可能性もあります。この不安から、下がる前に売ってしまおうと考えるのです。
資産が上ブレしたときに、舞い上がって売ってしまわないか考える
資産は、想定以上に値上がりすることもあります。リスクは、「値上がりの幅」を表すものであり、上にぶれることもあるからです。
リスク分値上がりしたときに、売らずにがまんできるか想像してみてください。自分はいくら値下がりしても耐えられるぞ！と思っていた方も、値上がりの場合には耐えられない可能性もあります。値上がりで舞い上がってしまうだろうな...と考えるなら、もっとリスクの低い資産の組みあわせにしましょう。
値上がりに耐えられるかチェックするには、10％刻みで想像します。具体的には、10％値段が上がっても、売却せずに耐えられるだろうか？20％ではどうか？30％は？というように考えてみてください。