資産運用を始めるには、まず、あなたがどのくらいの損失に耐えられるかを考えます。その耐えられる損失に合わせて、資産を組み合わせます。
ただ、最初に組み合わせた資産は、値動きによってバランスが崩れていきます。この崩れたバランスを元にもどすために、リバランスが年に1回必要になります。少し面倒ですが、このリバランスで、リスクをコントロールすることは非常に重要です。
- 資産運用で最初にすることは、あなたがどれだけの損失に耐えられるか？を考えること
- 耐えられる損失に合わせて、資産を組み合わせる
- 考えて資産を組み合わせても、日々の値動きで資産のバランスはだんだん崩れる
- 資産のバランスが崩れたら、リバランスをしてリスクを元の数値に戻す
- 投資では、リスクをコントロールすることが一番重要
資産運用で最初にすることは、あなたがどれだけの損失に耐えられるか？を考えること
資産運用で最初にすることは、あなたがどのくらいの損失まで耐えられるかを考えることです。
最初に「耐えられる損失」を考えるのは、途中で投資をやめてしまわないためです。
途中で投資をやめてしまうケースとしては、10％の損失にしか耐えられない方が投資をはじめ、20％の損失がでてしまって資産を全て売却してしまう―といったケースです。きっとこの方は、10％の損失を超えたあたりから不安を感じ始め、投資なんかはじめなければ良かった・・・と思いはじめるでしょう。そして、20％の損失がでてしまったときに不安が爆発して、全て資産を売って、投資を終了してしまいます。
資産を途中ですべて売却してしまっては、将来必要なお金を用意することができなくなってしまいます。
耐えられる損失に合わせて、資産を組み合わせる
途中で投資を止めてしまわないためには、耐えられる損失に合わせて、資産を組み合わせるのが効果的です。
組み合わせる資産は、株式（日本株式・外国株式）と、日本債券です。日本債券をどれくらい組み入れるかで、最大の損失額をコントロールします。組み合わせる方法は、日本債券を70％組み入れたら、「日本株式は3％、外国株式は27％」―というように、残りの割合は日本株式：1・外国株式：9で組み入れます。
日本債券を多く組み入れるほど、最大の損失率は小さくなります。日本債券の組入比率は、0％・30％・50％・70％のいずれかから選んでください。日本債券の組入比率ごとの―最大損失率は、以下です。
- 日本債券を0％組み入れた場合の最大損失額は、－28.4％です。
- 日本債券を30％組み入れた場合の最大損失額は、－19.45％です。
- 日本債券を50％組み入れた場合の最大損失額は、－13.95％です。
- 日本債券を70％組み入れた場合の最大損失額は、－9.41％です。
資産を組みあわせることで、最大の損失率を、あなたが耐えられる損失よりも少ないようにするわけです。
なお、初心者の方は、リスク（＝資産の値動きの幅）をあまく見積もってしまいがちなので、最初の1年は日本債券を最低50％組み入れることをおすすめします。
考えて資産を組み合わせても、日々の値動きで資産のバランスはだんだん崩れる
耐えられる損失を考えて資産を組み合わせても、資産の日々の値動きで、資産のバランスは日々変わってしまいます。
特に、株式の値動きは激しく、日本債券の約4倍も上下に動きます。日本株式、外国株式、日本債券のリスクを比較してみましょう。
- 日本株式のリスクは、22.15％です。
- 外国株式のリスクは、19.59％です。
- 日本債券のリスクは、5.4％です。
資産のバランスが崩れたら、バランスを元に戻さなければなりません。
資産のバランスが崩れたら、リバランスをしてリスクを元の数値に戻す
資産のバランスが崩れたら、バランスを元に戻す作業："リバランス"を年１回だけおこないましょう。なお、リバランスは、年2回以上する必要はありません。また、大きくバランスが崩れていない場合も、リバランスする必要はありません。目安として、5％以上バランスがくずれたら実行するとよいでしょう（例えば、日本債券が50％→45％になってしまった場合など）。
リバランスは、割合が上がっているものを売却し、割合が下がっているものを購入する―という方法でおこないます。
リバランスの具体例は、以下です。例えば、日本株式：25％・外国株式：25％・日本債券：50％で運用をはじめたとします。
- 1年の運用で、日本株式が好調で価格が上がり、割合が25％→35％に上がりました。
- 一方、外国株式は低調で価格が下がり、割合が、25％→15％に下がりました。
- 日本債券は、割合が変わりませんでした。
この場合、割合が上がった資産（この場合は日本株式）を10％売却し、そのお金で外国株式を買うことでバランスを元に戻します。
なお、"割合が上がっているものを売却する"際に、税金がかかる可能性があります（税率は利益の20.315％）。税金がかかる可能性がある理由は、売却することで、利益が確定してしまうからです（利益が出ていなければ税金はかかりません）。
この税金を回避するには、売却をおこなわずに、ボーナスを使って下がっているものを購入すると良いでしょう。つまり、"下がっているものを購入することだけ"で、資産のバランスを戻すわけです。ちなみに、このように「売らずにリバランスすること」を、ノーセルリバランスと呼びます。
投資では、リスクをコントロールすることが一番重要
リスクをコントロールすることは、値動きを、あなたの「耐えられる損失」の範囲内に抑えるために絶対に必要です。耐えられる損失以上の損失がでれば、資産を全て売却して、投資を終了してしまう可能性が高いです。また、売却まで行かなくても、相場が気になって仕事が手につかない―などの影響がでる可能性もあります。
ただし、耐えられる損失の範囲内に抑えるために―資産を組み合わせても、日々の値動きでバランスが崩れていきます。例えば、値上がりで株式の割合が増えすぎていれば、想定よりも値動きが激しくなって、耐えられる損失より大きい損失がでる可能性が高まります。また、値下がりで株式の割合が減りすぎていれば、想定よりも値動きは緩やかになりますが、収益が減ってしまいます。このどちらも望ましくありません。
リバランスをおこなうのは少し面倒ですが、年1回のことですから、しっかり実行してリスクをコントロールし続けましょう。